¿Qué es una compra para cubrir?
Una compra para cubrir es una orden de compra realizada en una acción u otro valor cotizado para cerrar una posición corta existente. Una venta corta implica la venta de acciones de una compañía que no es propiedad de un inversionista, ya que las acciones pueden ser prestadas pero deben pagarse en algún momento.
Conceptos básicos de comprar para cubrir
Una orden de compra para cubrir la compra de un número igual de acciones a las prestadas "cubre" la venta corta y permite que las acciones sean devueltas al prestamista original, generalmente el propio corredor / agente del inversor, que puede haber tenido que pedir prestado las acciones de un tercero
Un vendedor en corto apuesta a que el precio de una acción baje y busca volver a comprar las acciones a un precio más bajo que el precio de venta en corto original. El vendedor en corto debe seguir cada llamada de margen y recomprar las acciones para regresar.
Específicamente, cuando las acciones comienzan a elevarse por encima del precio al que se acortaron las acciones, el corredor del vendedor en corto puede requerir que el vendedor ejecute una orden de compra para cubrir como parte de una llamada de margen. Para evitar que esto suceda, el vendedor en corto siempre debe mantener suficiente poder de compra en su cuenta de corretaje para realizar cualquier operación de "comprar para cubrir" necesaria antes de que el precio de mercado de la acción active una llamada de margen.
Comprar para cubrir y operaciones de margen
Los inversores pueden realizar transacciones en efectivo al comprar y vender acciones, lo que significa que pueden comprar con efectivo en sus propias cuentas de corretaje y vender lo que compraron previamente. Alternativamente, los inversores pueden comprar y vender al margen con fondos y valores prestados de sus corredores. Por lo tanto, una venta corta es inherentemente una operación de margen, ya que los inversores están vendiendo algo que aún no poseen.
Operar con margen es más riesgoso para los inversores que usar efectivo o sus propios valores debido a las pérdidas potenciales de las llamadas de margen. Los inversores reciben llamadas de margen cuando el valor de mercado del valor subyacente se mueve contra las posiciones que han tomado en las operaciones de margen, es decir, la disminución de los valores de seguridad al comprar en margen y el aumento de los valores de seguridad al vender en corto. Los inversores deben satisfacer las llamadas de margen depositando efectivo adicional o realizando operaciones de compra o venta relevantes para compensar cualquier cambio desfavorable en el valor de los valores subyacentes.
Cuando un inversor está vendiendo en corto y el valor de mercado del valor subyacente ha aumentado por encima del precio de venta en corto, el producto de la venta en corto anterior sería menor de lo que se necesita para volver a comprarlo. Esto resultaría en una posición perdedora para el inversionista. Si el valor de mercado de la seguridad continúa aumentando, el inversor tendría que pagar cada vez más para recomprar la seguridad. Si el inversor no espera que la seguridad caiga por debajo del precio original de venta en corto en el corto plazo, debería considerar cubrir la posición corta más pronto que tarde.
Para llevar clave
- Las órdenes de compra para cubrir son órdenes hechas por comerciantes para una acción en particular para cubrir sus posiciones cortas en ella. Las órdenes de compra para cubrir son generalmente operaciones de margen; por lo tanto, los inversores y los comerciantes deben asegurarse de que sus cuentas comerciales tengan un saldo suficiente para cubrir las llamadas de margen.
Ejemplo de órdenes de compra para cubrir
Supongamos que un operador abre una posición corta en el stock ABC. Ella apuesta que el precio de ABC, que actualmente se cotiza a $ 100, caerá en los próximos meses porque las finanzas de la compañía están en mal estado. Para beneficiarse de su tesis, toma prestada 100 acciones de ABC de un corredor y las vende en el mercado abierto al precio actual de $ 100. Posteriormente, las acciones de ABC caen a $ 90 y el operador coloca una orden de compra para cubrir para comprar las acciones de ABC al nuevo precio y devolver las 100 acciones que le prestó al corredor. Debe realizar la compra para cubrir el pedido antes de una llamada de margen. La transacción le da una ganancia de $ 1000 ($ 10, 000 (precio de compra) - $ 9000 (precio de venta)).
