¿Qué es el retorno NAV?
El rendimiento del valor liquidativo es el cambio en el valor del activo neto de un fondo mutuo o ETF durante un período de tiempo determinado. El rendimiento del valor liquidativo de un fondo mutuo es una medida de rendimiento y puede ser diferente del rendimiento total o del rendimiento del mercado que los inversores se dan cuenta porque estos productos pueden negociarse con una prima o descuento en el mercado al valor liquidativo del fondo.
Para llevar clave
- El rendimiento del valor liquidativo es una forma de calcular el rendimiento de un fondo mutuo o ETF a lo largo del tiempo al observar el valor de sus componentes. El valor del activo neto (NAV) puede diferir del precio de mercado de un fondo, ya que el NAV se calcula al final del día, mientras que los valores mantenidos dentro de un fondo se negocian durante cada día de negociación.
Comprensión NAV Return
El rendimiento del valor liquidativo se calcula en función del valor liquidativo diario del fondo informado después del cierre del mercado de valores cada día de negociación. El NAV es un cálculo básico realizado por los contadores del fondo. Representa el activo total menos el pasivo total dividido por las acciones en circulación. El valor cambia diariamente con la fluctuación de los activos en función del valor de mercado. El rendimiento del valor liquidativo es una medida contable transparente que informa los activos reales del fondo al final del día. Por lo tanto, las distribuciones de dividendos, intereses y ganancias de capital pagadas a los accionistas no se incluirían en los activos totales a menos que se reinviertan.
El rendimiento total de un fondo mutuo proporciona una cifra de rendimiento que incluye pagos de distribución. Por lo tanto, representa las distribuciones asociadas con el fondo que se pagan a los accionistas independientemente de si estas distribuciones se reinvierten o no en los activos totales del fondo. Los pagos de distribución son la razón principal por la que un inversor verá variaciones en el NAV versus el rendimiento total.
Los fondos de inversión que operan en bolsas con precios diarios, como los fondos cerrados y los fondos negociados en bolsa, también pueden tener un precio de mercado y un rendimiento del mercado. Los fondos que se negocian en tiempo real con un precio de mercado pueden incurrir en una prima o descuento del mercado que hace que su rendimiento del mercado varíe del rendimiento del NAV. Se dice que los fondos que cotizan por encima de su NAV se negocian con una prima. Los fondos que cotizan por debajo de su NAV se negocian con un descuento. Las primas y los descuentos pueden ocurrir debido a las valoraciones en tiempo real de los valores en el fondo frente a su NAV diario. Los fondos generalmente se negocian cerca de su NAV con alguna desviación. Si un fondo varía excesivamente de su NAV, los participantes autorizados pueden intervenir para ayudar a corregir el precio.
Informe de rentabilidad y rendimiento del fondo NAV
Las compañías de inversión brindan transparencia en los informes de rendimiento de sus fondos para ayudar a los inversores a identificar el rendimiento del valor liquidativo, el rendimiento total y el rendimiento del mercado. Los inversores deben controlar los rendimientos que utilizan para rastrear el rendimiento de sus inversiones. Asegurar la comprensión de los cálculos de rendimiento del fondo ayudará a la diligencia debida de un inversor y a las comparaciones de rendimiento.
La mayoría de los fondos cerrados y ETF proporcionarán informes de rendimiento que incluyen tanto el rendimiento del valor liquidativo como el rendimiento del valor de mercado. El Fondo de Oportunidades Estratégicas de Guggenheim proporciona un ejemplo de un fondo cerrado. Las inversiones del Fondo se basan tanto en análisis cuantitativos como cualitativos. Las inversiones abarcan todas las clases de activos, incluyendo renta fija, capital y acciones preferentes. A partir del 9 de enero de 2018, el Fondo informaba una prima del 10, 21% al NAV. Su cierre de NAV el 9 de enero fue de $ 19.78 frente a un precio de mercado de cierre de $ 21.80. El Fondo también tiene una prima promedio de 52 semanas de 6.54%.
