¿Qué es una red larga?
Neto largo se refiere a una condición en la que un inversor tiene una cartera que consta de más posiciones largas que posiciones cortas en un activo, mercado, cartera o estrategia comercial dada. Los inversores que son largos netos se beneficiarán cuando el precio del activo aumente.
Esto puede contrastarse con un corto neto, donde se mantienen más posiciones cortas que largas.
Entendiendo los largos netos
Largo neto es un término utilizado ampliamente en toda la industria de inversión. Los inversores y los comerciantes del mercado pueden tomar una posición larga o corta en una inversión. Las posiciones largas suelen ser tomadas por inversores alcistas y las posiciones cortas están asociadas con inversores bajistas. El largo neto puede ser un cálculo de una sola posición o puede referirse a una cartera completa de manera integral. También puede referirse generalmente a una visión de mercado.
Los especuladores a menudo ven el posicionamiento de los operadores del mercado en un activo como una señal de las expectativas del mercado para el precio futuro del activo. Por ejemplo, el posicionamiento de los operadores en los contratos de petróleo crudo y euro versus dólar son dos activos muy seguidos en los mercados de inversión. Ambos vieron posiciones largas netas significativas en la segunda mitad de 2017, ya que las apuestas alcistas fueron más favorables que las posiciones cortas, lo que indica una tendencia alcista para los activos en general.
Los inversores toman una posición neta a largo plazo cuando compran y mantienen valores a largo plazo. Una posición larga neta también puede ocurrir a partir de múltiples inversiones. Los fondos mutuos a menudo tienen la opción de tomar posiciones largas y cortas para lograr el objetivo objetivo de la cartera. Por lo tanto, la posición larga neta normalmente se calcularía restando el valor de mercado de las posiciones cortas del valor de mercado de las posiciones largas. En una cartera larga neta, el valor de mercado de las posiciones largas es mayor que las posiciones cortas. Algunos fondos mutuos pueden estar restringidos de la venta en corto, lo que significa que el 100% de los valores se compran y mantienen para una posición larga neta completa.
Para llevar clave
- Neto largo se refiere a una condición en la que un inversor tiene una cartera que consta de más posiciones largas que posiciones cortas en un activo o estrategia dada. Por lo tanto, una posición larga neta puede ocurrir al mantener múltiples inversiones. Las posiciones largas generalmente son tomadas por inversores alcistas y cortos Las posiciones están asociadas con inversores bajistas.
Posiciones cortas
Individualmente, los inversores minoristas generalmente no son conocidos por tomar posiciones cortas profundas, lo que hace que la cartera larga neta sea una situación de inversión común y generalmente esperada para las personas. En carteras más grandes, como las cuentas institucionales y de alto patrimonio, las posiciones cortas pueden ser más comunes. Algunas estrategias de inversión de cartera pueden centrarse por completo en posiciones cortas para lograr el objetivo de inversión. El ETF ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) es un ejemplo de una cartera que ocupa una posición corta integral en el S&P 500. Frente a una estrategia larga neta, SPXU utiliza una estrategia de venta corta. En el ETF ProShares UltraPro Short S&P 500, la mayoría de la cartera está compuesta por posiciones cortas en el índice S&P 500, lo que resulta en una posición corta neta.
Ejemplo de una posición larga neta
Como ejemplo, suponga que un inversor posee 100 acciones de XYZ, que comprar es una posición larga. Al mismo tiempo, está preocupado por un movimiento a la baja y, por lo tanto, compra una opción de venta protectora con un delta de 20 (que representa 100 acciones de XYZ), las opciones en sí mismas serían una posición corta. Dado que las acciones tienen un delta de 100 y el put tiene un delta de 20, la posición neta es 100-20 = +80, por lo que sigue siendo una posición larga neta.
