¿Qué es la norma de cumplimiento NFA 2-43b?
La Norma de Cumplimiento de la NFA 2-43b, implementada en 2009 por la Asociación Nacional de Futuros (NFA), establece que los "miembros de los operadores de divisas (FDM)" y los distribuidores minoristas de divisas (RFED) no pueden permitir a los clientes cubrirse y deben compensar las posiciones en un primer momento. base de entrada-primera-salida (FIFO).
Para llevar clave
- La Norma de Cumplimiento de la NFA 2-43b, implementada en 2009 por la Asociación Nacional de Futuros (NFA), establece que los "miembros de los operadores de divisas (FDM)" y los distribuidores minoristas de divisas (RFED) no pueden permitir a los clientes cubrirse y deben compensar las posiciones en un primer momento. base de entrada-primera-salida (FIFO). La Norma de Cumplimiento de la NFA 2-43b prohíbe los ajustes de precios a las órdenes de clientes ejecutadas, excepto para resolver una queja que sea a favor del cliente. Los partidarios de la Norma de Cumplimiento de la NFA 2-43b dicen que aumenta la transparencia para los clientes y alinea las prácticas de compraventa de divisas con las de los mercados de acciones y futuros.
Comprender la norma de cumplimiento de la NFA 2-43b
La Norma de Cumplimiento de la Asociación Nacional de Futuros (NFA) 2-43b, implementada por la organización autorreguladora de la industria forex (FX) de los EE. UU., La NFA, se conoce comúnmente como la "regla FIFO" y, esencialmente, elimina la cobertura. La cobertura, tal como lo entiende la multitud de comercio minorista de divisas, es donde un operador tendrá una posición larga y una posición corta en un solo par de divisas al mismo tiempo, lo que es, en sí mismo, compensador.
La regla 2-43b prohíbe que los distribuidores permitan esta práctica al exigir que las posiciones múltiples mantenidas en el mismo par de divisas se compensen en una base de primero en entrar, primero en salir (FIFO). Además, también prohíbe los ajustes de precios a las órdenes de clientes ejecutadas, excepto para resolver una queja que sea a favor del cliente. Además, la Norma de Cumplimiento de la NFA 2-43b limita los cambios a ciertas transacciones de procesamiento directo. Estos cambios deben ser revisados, aprobados y documentados por la NFA.
La National Futures Association (NFA) implementó la Norma de Cumplimiento 2-43b en 2009. Al igual que otras regulaciones de la NFA, se aplica a todos los corredores y comerciantes que están bajo la jurisdicción de la NFA. La NFA es una organización autorregulada, y la membresía obligatoria es un elemento crítico para hacer que esa estructura funcione, permitiendo así que la organización haga cumplir sus reglas y políticas. Su requisito de membresía se aplica a prácticamente todos los profesionales de forex (FX) registrados que trabajan en roles que incluyen a todos los registrados:
- Futures Commission Merchants (FCM) Minoristas de cambio de divisas (RFED) Brokers introductores (IB) Swap Dealers (SD) Major Swap Participators (MSP) Commodity Pool Operators (CPO) Commodity Trading Advisors (CTA) que dirigen cuentas de clientes o brindan asesoramiento de inversión a medida.
En diciembre de 2017, la NFA aprobó una enmienda a la Regla 2-43b. Según la enmienda, la prohibición de ajuste de precios no se aplica cuando un miembro del concesionario de divisas ajusta todos los pedidos a favor de los clientes para rectificar situaciones que están fuera del control del cliente. Un ejemplo incluiría incidentes donde hay problemas con proveedores externos.
La aprobación de la Norma de Cumplimiento de la NFA 2-43b vio un éxodo masivo de capital comercial a los operadores de divisas offshore que aún permitía la "cobertura". Si bien esto podría ser visto como una bendición por los clientes de Forex que lo utilizan como parte de sus estrategias comerciales, corren el riesgo de ser más susceptibles a prácticas fraudulentas a nivel de corretaje, dado que estas empresas no están sujetas a la misma normativa requisitos como sus homólogos con sede en los Estados Unidos.
Requisitos de software para el cumplimiento de la Regla 2-43b
Los comerciantes se refieren a la Regla 2-43b como la regla FIFO. Esta política de primero en entrar, primero en salir (FIFO) significa que los operadores deben cerrar los primeros intercambios primero en situaciones en las que varios intercambios abiertos involucran los mismos pares de divisas y tienen el mismo tamaño de posición. Los partidarios de la regla dicen que aumenta la transparencia para los clientes y alinea las prácticas de compraventa de divisas con las de los mercados de acciones y futuros.
Sin embargo, una desventaja es que implica algunos ajustes iniciales a nivel práctico para las empresas afectadas. La adopción de esta regla obligó a muchas empresas de forex a cambiar sus plataformas de negociación porque el software anterior permitía a los usuarios elegir qué órdenes querían cerrar. Al empoderar a los clientes, el software anterior no cumplía con la regla FIFO. Según las nuevas reglas, todavía es posible colocar órdenes de detención y límite, pero ahora deben ingresarse al sistema de manera diferente.
