Las acciones de Nike Inc. (NKR) han estado en una ruptura desde mediados de octubre, aumentando en más del 30 por ciento, en comparación con el S&P 500, que ha aumentado solo un 8 por ciento. Pero el sprint más alto muestra signos de fatiga, ya que un análisis de los patrones de negociación de acciones y la valoración actual sugieren que Nike está a punto de caer en un 11 por ciento.
La acción ha estado subiendo en los últimos meses, ya que los inversores creen que los ingresos de Nike podrían mejorar en los próximos trimestres. Algunos ven reaparecer el crecimiento de las ventas en América del Norte, mientras que la próxima Copa del Mundo en junio puede servir como otro catalizador. Ambos podrían impulsar el crecimiento de primera línea, mientras que mejorar los márgenes podría ayudar a generar un crecimiento de las ganancias.
Datos NKE por YCharts
Una caída del 11 por ciento
A pesar del sentimiento alcista, Nike se ha estancado en tres ocasiones alrededor de $ 68 en la lista técnica. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha tenido una tendencia a la baja desde su pico a fines de 2017 alrededor de 85; una lectura de más de 70 se considera sobrecompra. Eso podría verse como un indicador bajista con la acción incapaz de obtener un impulso al alza.
Además, el volumen de operaciones ha estado cayendo en las últimas semanas, en una señal de que tal vez el entusiasmo alcista se esté desvaneciendo. Si las acciones caen por debajo de $ 65.50, un nivel crítico de soporte técnico, las acciones podrían caer a $ 59, una disminución de alrededor del 11 por ciento de su precio actual de alrededor de $ 66.30.
Stock caro
Se espera que las ganancias caigan aproximadamente un 8 por ciento en el año fiscal 2018 a $ 2.31 por acción, y crezcan aproximadamente un 16 por ciento en 2018. La inconsistencia de las ganancias no es barata, con las acciones actualmente cotizando a aproximadamente 24.7 veces las estimaciones de 2019 de $ 2.68 por acción. Al ajustar ese múltiplo de ganancias para el crecimiento, se obtiene una alta tasa de PEG a un año de aproximadamente 1.53.
Incluso cuando compara a Nike con sus pares de consumo discrecional, Nike se encuentra entre los más caros del grupo. Las 25 principales participaciones en el ETF discrecional para el consumidor iShares (XLY) tienen una mediana de P / E a un año de 16.3 y un promedio de 22.91. Eso convierte a Nike en la cuarta acción más cara del grupo, solo por detrás de Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) y Charter Communications Inc. (CHTR).
¿Dónde está el crecimiento de los ingresos?
A pesar del optimismo en torno al crecimiento de los ingresos, la calle ha tardado mucho en actualizar sus estimaciones de ingresos. Desde el comienzo del aumento de las acciones el 12 de octubre, las estimaciones de ingresos para el año en curso solo han aumentado un 0, 14 por ciento, mientras que las estimaciones de ingresos del próximo año solo han aumentado un 0, 34 por ciento.
Además de eso, solo se espera que los ingresos crezcan aproximadamente un 4.25 por ciento a $ 35.82 mil millones en el año fiscal 2018, y alrededor del 7 por ciento en el año fiscal 2019.
Estimaciones de ingresos de NKE para datos del año fiscal actual por YCharts
El sprint más alto de Nike en los últimos meses puede caer rápidamente a menos que la compañía ofrezca resultados sólidos y demuestre que puede hacerlo aún mejor. Esa no es una tarea fácil.
