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¿Qué son las compañías financieras no bancarias?

Las compañías financieras no bancarias (NBFC) son instituciones financieras que ofrecen varios servicios bancarios pero no tienen una licencia bancaria. En general, a estas instituciones no se les permite tomar depósitos tradicionales a la vista (fondos fácilmente disponibles, como los de las cuentas corrientes o de ahorro) del público. Esta limitación los mantiene fuera del alcance de la supervisión convencional de los reguladores financieros federales y estatales.

Los NBFC pueden ofrecer servicios bancarios como préstamos y facilidades de crédito, cambio de divisas, planificación de jubilación, mercados monetarios, suscripción y actividades de fusión.

Para llevar clave

• Las compañías financieras no bancarias (NBFC, por sus siglas en inglés) son entidades o instituciones que brindan ciertos servicios bancarios y financieros, pero no tienen una licencia bancaria. Los NBFC no están sujetos a las regulaciones bancarias ni a la supervisión de las autoridades federales y estatales adheridas por los bancos tradicionales. Los bancos de inversión, los prestamistas hipotecarios, los fondos del mercado monetario, las compañías de seguros, los fondos de cobertura, los fondos de capital privado y los prestamistas P2P son ejemplos de NBFC. Desde la Gran Recesión, los NBFC han proliferado en número y tipo, desempeñando un papel clave en el cumplimiento del crédito demanda no satisfecha por los bancos tradicionales.

Compañía financiera no bancaria (NBFC)

Comprender los NBFC

Los NBFC se clasifican oficialmente bajo la Ley Dodd-Frank de Reforma de Wall Street y Protección al Consumidor de 2010. La Ley los describe como compañías "predominantemente dedicadas a una actividad financiera" cuando más del 85% de sus ingresos brutos anuales consolidados o activos consolidados son de naturaleza financiera.

Esta clasificación abarca técnicamente una amplia gama de empresas que ofrecen servicios de financiación e inversión similares a los de un banco. Los ejemplos de NBFC incluyen compañías de seguros, fondos del mercado monetario, administradores de activos, fondos de cobertura, firmas de capital privado, sistemas de pagos móviles, microprestamistas y prestamistas de igual a igual.

Shadow Banks y Meltdowns

Sin embargo, los NBFC habían existido mucho antes de la Ley. En 2007, el economista Paul McCulley, entonces director general de Pacific Investment Management Company LLC (PIMCO), les dio el apodo de "bancos en la sombra", para describir la matriz en expansión de las instituciones que contribuyen a los préstamos de dinero fácil en ese momento. entorno, que a su vez condujo al colapso de las hipotecas de alto riesgo y la posterior crisis financiera de 2008.

Aunque el término suena un tanto siniestro, muchas casas de bolsa y firmas de inversión conocidas estaban participando en una actividad de banca en la sombra. Los banqueros de inversión Lehman Brothers y Bear Stearns fueron dos de los NBFC más famosos en el centro de la crisis.

Como resultado de la crisis financiera que siguió, los bancos tradicionales se vieron sometidos a un escrutinio regulatorio más estricto, lo que condujo a una contracción prolongada en sus actividades crediticias. A medida que las autoridades se endurecieron en los bancos, los bancos, a su vez, se endurecieron en los solicitantes de préstamos o créditos. Los requisitos más estrictos dieron lugar a que más personas necesitaran otras fuentes de financiamiento y, por lo tanto, al crecimiento de instituciones no bancarias que podían operar fuera de las restricciones de las regulaciones bancarias.

En resumen, en la década que siguió a la crisis financiera de 2007-08, los NBFC han proliferado en grandes cantidades y variando, desempeñando un papel clave para satisfacer la demanda de crédito no satisfecha por los bancos tradicionales.

Controversia de NBFC

Los defensores de los NBFC argumentan que estas instituciones juegan un papel importante para satisfacer la creciente demanda de crédito, préstamos y otros servicios financieros. Los clientes incluyen tanto empresas como individuos, especialmente aquellos que pueden tener problemas para calificar bajo los estándares más estrictos establecidos por los bancos tradicionales.

Los proponentes dicen que los NBFC no solo proporcionan fuentes alternativas, sino que también ofrecen fuentes más eficientes. Los NBFC eliminan al intermediario —como suelen ser los bancos— para permitir que los clientes los traten directamente, reduciendo costos, tarifas y tasas, en un proceso llamado desintermediación. Proporcionar financiamiento y crédito es importante para mantener la oferta de dinero líquida y la economía zumbando.

Pros

• Fuente alternativa de financiamiento, crédito

• Contacto directo con clientes, eliminando intermediarios.

• Altos rendimientos para inversores

• Liquidez para el sistema financiero.

Contras

• No regulado, no sujeto a supervisión

• Operaciones no transparentes

• Riesgo sistémico para el sistema financiero, economía

Aun así, los críticos están preocupados por la falta de responsabilidad de los NBFC ante los reguladores y su capacidad para operar fuera de las reglas y regulaciones bancarias habituales. En algunos casos, pueden ser supervisados ​​por otras autoridades: la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) si son empresas públicas, o la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) si son corredoras. Sin embargo, en otros casos, pueden operar con falta de transparencia.

Todo esto podría ejercer una presión creciente sobre el sistema financiero. Los NBFC se encontraban en el epicentro de la crisis financiera de 2008 que condujo a la Gran Recesión. Los críticos citan que, después de todo, solo han aumentado en número desde entonces.

Ejemplo del mundo real de NBFC

Entidades que van desde el proveedor hipotecario Quicken Loans hasta la firma de servicios financieros Fidelity Investments califican como NBFC. Sin embargo, el segmento de más rápido crecimiento del sector de préstamos no bancarios ha sido el de préstamos entre pares (P2P).

El crecimiento de los préstamos P2P ha sido facilitado por el poder de las redes sociales, que reúne a personas de ideas afines de todo el mundo. Los sitios web de préstamos P2P, como LendingClub Corp. (LC), StreetShares y Prosper, están diseñados para conectar a los posibles prestatarios con inversores dispuestos a invertir su dinero en préstamos que pueden generar altos rendimientos.

Los prestatarios P2P tienden a ser personas que de otro modo no podrían calificar para un préstamo bancario tradicional o que prefieren hacer negocios con entidades no bancarias. Los inversores tienen la oportunidad de construir una cartera diversificada de préstamos invirtiendo pequeñas sumas en una variedad de prestatarios.

Aunque los préstamos P2P solo representan una pequeña fracción del total de préstamos emitidos en los Estados Unidos, un informe de Transparency Market Research sugiere que:

La oportunidad en el mercado global entre pares tendrá un valor de US $ 897.85 mil millones para el año 2024, frente a los $ 26.16 mil millones en 2015. Se prevé que el mercado aumente a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) enorme del 48.2% entre 2016 y 2024.