Los CD vinculados al mercado, también conocidos como CD vinculados a índices o CD vinculados a acciones, se refieren a certificados de depósito con un rendimiento basado en un índice de mercado (como el S&P 500), una canasta de acciones o alguna combinación de ambos. Con pocas excepciones, el monto principal en sus CD vinculados al mercado está asegurado por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hasta un máximo de $ 250, 000.
A primera vista, parece un buen negocio que ofrece diversificación, rentabilidad basada en el mercado y protección del capital. Con el CD tradicional de cinco años no jumbo promedio que paga solo 1.53%, según la FDIC, el acuerdo suena aún mejor.
Para llevar clave
- Los CD vinculados al mercado son certificados de depósito basados en un índice de mercado, como el S&P 500, un grupo de acciones o una combinación de ambos. Si comprende cómo utilizar estos vehículos, pueden ser rentables, pero muchos de tienen un rendimiento inferior. Estos CD tienen tarifas si cobra antes de tiempo, tienen rendimientos imponibles como intereses, en lugar de ganancias de capital, tienen un límite en cualquier ganancia, corren el riesgo de ser redimidos por la institución emisora antes del vencimiento, generalmente carecen de dividendos y son vulnerables al impacto de un mercado más débil.
Los CD vinculados al mercado a menudo tienen un rendimiento inferior
Lamentablemente, hay advertencias. Según el Wall Street Journal , después de que las tarifas, los límites y otros factores entran en juego, los CD vinculados al mercado a menudo tienen un rendimiento inferior al de los CD convencionales. El periódico analizó 147 CD vinculados al mercado emitidos desde 2010 y descubrió que el 62% de esos productos tuvieron un rendimiento inferior al de los CD convencionales. Además, aproximadamente una cuarta parte de ellos no pagó nada en absoluto. Aunque los CD vinculados al mercado pueden proporcionar mejores rendimientos que los CD tradicionales, solo debe considerar dicho producto si comprende completamente y explica el posible inconveniente. Aquí hay seis posibles dificultades.
Esté atento a estos riesgos
1. Sanciones por retiro anticipado de efectivo
2. Devoluciones sujetas a impuestos como intereses
A pesar de que su CD está vinculado al mercado, los rendimientos se consideran intereses, no ganancias de capital. Por lo tanto, su tasa de impuestos probablemente será mucho mayor que el 15% que pagaría por ganancias de capital a largo plazo. Además, los intereses deben declararse anualmente, incluso cuando solo se pagan al vencimiento. Esto complica tener un CD vinculado al mercado. Considere mantener su CD vinculado al mercado en una cuenta con impuestos diferidos, como una IRA, para evitar pagar esos impuestos anuales.
3. Potencial invertido limitado
Si el mercado de valores aumenta sustancialmente durante la duración de su CD, no recibirá el beneficio completo de ese aumento. Esto se debe a que los CD vinculados al mercado generalmente tienen un límite de retorno. El límite puede tener la forma de un porcentaje de cualquier aumento o hasta un límite de límite especificado. Si el límite es un porcentaje de cualquier aumento, se denomina "tasa de participación". Si se trata de un límite del porcentaje de rendimiento, se denomina "límite de interés".
La principal ventaja de un CD vinculado al mercado es la exposición al mercado de valores sin el riesgo de perder su capital inicial; sin embargo, como se ha señalado, incluso el director puede estar en riesgo bajo ciertas circunstancias.
4. Riesgo de llamada
Algunos CD vinculados al mercado tienen una función de llamada. Esto permite que la institución emisora (generalmente un banco) canjee el CD antes de que venza. Su interés está determinado por el precio de la llamada, y podría ser menor de lo que sería si el CD se mantuviera hasta su vencimiento. El emisor no está obligado a llamar a un CD vinculado al mercado. En términos generales, la inversión se llamará cuando sea ventajoso para el emisor hacerlo. Si se llama a su inversión, puede o no reinvertir los ingresos con el mismo rendimiento.
5. Falta de dividendos
Por lo general, no hay dividendos con un CD vinculado al mercado, por lo que es poco probable que la reinversión de dividendos sea una opción como lo sería con acciones regulares, fondos mutuos u otro tipo de inversiones. Para algunas personas, la falta de reinversión de dividendos es una desventaja significativa. Para otros, es menos importante dada la protección principal y, en muchos casos, el retorno garantizado.
6. El mercado deprimido perjudica los retornos
En el caso de que su CD vinculado al mercado tenga un rendimiento garantizado y el mercado baje, el rendimiento neto puede ser inferior al que hubiera recibido de un CD convencional. Tenga en cuenta que algunos CD vinculados al mercado no ofrecen ningún rendimiento garantizado. Si invierte en un CD de este tipo y el mercado está deprimido durante el plazo de su inversión, es posible que en realidad no reciba ningún rendimiento, dejándolo solo con su capital original.
