DEFINICIÓN de comerciante no comercial
Un comerciante no comercial es un individuo que ha sido clasificado como que no tiene intereses comerciales en las posiciones de futuros que se negocian. Esto significa que los comerciantes no comerciales no están buscando tomar entregas o cubrir los costos de entrada. En cambio, los comerciantes no comerciales especulan en el mercado de futuros con solo un motivo de ganancias. La clasificación de los comerciantes no comerciales es utilizada por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y se basa en el Formulario 40 de CFTC: Declaración del Comerciante de Informes. El informe Compromiso de los comerciantes de la CFTC muestra el interés abierto y las posiciones relativas de los comerciantes comerciales y no comerciales. El comerciante no comercial también puede escribirse como comerciante no comercial.
DESGLOSE DE COMERCIANTES NO COMERCIALES
Los comerciantes no comerciales tienden a ser inversores individuales, fondos de cobertura y algunas grandes instituciones financieras. Curiosamente, es posible que una sola entidad comercial sea un comerciante no comercial en un producto básico y un comerciante comercial en otro, dependiendo del negocio principal de la entidad. Sin embargo, no es posible ser un comerciante no comercial y comercial en el mismo producto. Además, el personal de CFTC tiene la mejor opción en cómo se clasifica a un comerciante y puede ejercer su propio criterio independientemente del contenido del formulario 40 de CFTC.
Comerciantes no comerciales versus comerciales
Los precios de futuros tienden a correlacionarse positivamente con las posiciones de los operadores no comerciales. Cuando los comerciantes no comerciales son largos en un producto básico, entonces eso suele ser una fuerte señal alcista. Si los operadores no comerciales tienen un número considerable de posiciones cortas en un producto, se puede inferir que este grupo de inversores cree que el precio del activo subyacente va a disminuir. Con el tiempo, los operadores no comerciales han estado en lo cierto y han respondido increíblemente a las señales del mercado cuando están equivocados.
Los comerciantes comerciales, por otro lado, son vistos en gran medida como jugadores defensivos en el mercado en lugar de ser creadores de tendencias. Cuando las posiciones de los comerciantes no comerciales y comerciales se vuelven alcistas o bajistas, generalmente se producen movimientos bruscos de precios que rompen los niveles anteriores de soporte o resistencia.
Curiosamente, mientras que los comerciantes no comerciales comparten un claro motivo de ganancias, los motivos comerciales de los comerciantes comerciales son mucho más diversos. Por ejemplo, los productores, comerciantes, procesadores y usuarios de una mercancía se consideran comerciantes comerciales de esa mercancía, aunque sus objetivos de fijación de precios y cobertura son diferentes e incluso en oposición directa. Esta es otra razón por la cual las señales de los comerciantes no comerciales (los cambios en el interés abierto y la combinación de largo y corto) se consideran señales de precios más puras que las de los comerciantes comerciales. Además, debido a que los operadores no comerciales tienden a tomar posiciones opuestas a los comerciantes comerciales, también desempeñan un papel importante al proporcionar la liquidez necesaria para mantener en funcionamiento el mercado de futuros.
