¿Cuál es el monto principal teórico?
El monto del principal nocional, en un swap de tasa de interés, es el monto predeterminado en dólares, o principal, en el que se basan los pagos de intereses intercambiados. El principal nocional nunca cambia de manos en la transacción, por lo que se considera teórico o nocional. Ninguna de las partes paga ni recibe el monto del capital nocional en ningún momento; solo los pagos de tasas de interés cambian de manos.
Comprensión de la cantidad principal nocional
De acuerdo con las Regulaciones del Tesoro, un monto de capital nocional es "un instrumento financiero que prevé el pago de montos por una parte a otra a intervalos específicos calculados por referencia a un índice específico sobre un monto de capital nocional a cambio de una consideración específica o una promesa de pagar cantidades similares ".
El capital nocional se refiere a la cantidad supuesta de capital involucrado en una transacción financiera, a pesar de que está funcionalmente separada de la transacción. Esto puede incluir el principal subyacente en una garantía de deuda en swaps de tasas de interés, ya que las tasas son componentes reales de la transacción, pero el principal es funcionalmente ficticio. Un monto de capital nocional no necesariamente tiene que ser un monto en efectivo. También puede ser igual a las tenencias de acciones o al valor de una canasta de acciones.
Para llevar clave
- Los montos de capital nocional se utilizan en los swaps de tasas de interés. Son el valor teórico de que cada parte paga intereses a la otra a intervalos específicos. En los bonos, el monto de capital nocional es igual al valor nominal de un bono.
Swaps de tasas de interés
Un canje de tasas de interés involucra a dos organizaciones que se prestan fondos entre sí pero con términos diferentes. El calendario de pagos puede ser para diferentes duraciones o para diferentes tasas de interés. En los casos en que las transacciones involucran la misma cantidad de capital (la cantidad prestada y recibida por cada parte), el capital es de naturaleza nocional y en realidad no cambia de manos, o incluso puede no existir funcionalmente.
A menudo, los swaps de tasas de interés se utilizan para ayudar a reducir o reducir el riesgo o el retorno de inversiones particulares, donde una organización tendrá un activo con una tasa variable mientras que la otra tiene un activo con una tasa fija. Aceptado como un acuerdo de suma cero, una parte puede beneficiarse del acuerdo mientras que la otra experimenta una pérdida.
Importe principal nocional y emisiones de bonos
Al calcular los pagos de los bonos, el valor nominal del bono se considera nocional en lo que respecta a la determinación de los intereses adeudados. Los pagos son un porcentaje del valor nominal, incluso si el valor nominal no está disponible en un sentido verdadero. El valor nominal no puede retirarse y puede que ni siquiera exista en un sentido tradicional hasta que el bono se acerque al vencimiento, pero tiene un valor comprendido que se requiere para realizar los cálculos relevantes.
Ejemplo de importe principal nocional
Dos compañías podrían celebrar un contrato de intercambio de tasas de interés de la siguiente manera: durante tres años, la Compañía A paga a la Compañía B 5 por ciento de interés anual sobre un monto de capital nocional de $ 10 millones. Durante los mismos tres años, la Compañía B paga a la Compañía A la tasa LIBOR a un año sobre el mismo monto de capital nocional de $ 10 millones.
Esto se consideraría un swap de tasa de interés simple porque una de las partes paga intereses a una tasa fija sobre el monto del principal nocional y la otra parte paga intereses a una tasa variable sobre el mismo monto del principal nocional.
