Las acciones de Nvidia Corp. (NVDA) podrían aumentar en más del 13 por ciento a mediados de junio a aproximadamente $ 252 desde su precio actual de aproximadamente $ 225 basado en el comercio en el mercado de opciones. Pero es probable que ese aumento venga con una gran volatilidad basada en esas mismas opciones.
Nvidia ha subido casi un 98 por ciento en las últimas 52 semanas, pero los operadores siguen apostando fuertemente a que la tendencia alcista continuará en los próximos meses.
Se espera que el fabricante de chips informe los resultados del cuarto trimestre fiscal de 2018 el 8 de febrero. Los analistas buscan que informen que los ingresos del 4T aumentaron en casi un 23 por ciento a $ 2.663 mil millones, mientras que se espera que las ganancias hayan aumentado en casi un 16 por ciento a $ 1.31 por acción.
Cuando la compañía informó por última vez los resultados el 9 de noviembre, superó las estimaciones de ingresos de los analistas en casi un 12 por ciento y las estimaciones de ganancias en casi un 24 por ciento. La gran ganancia de ganancias del tercer trimestre es quizás una razón perfecta por la cual los operadores son tan optimistas sobre Nvidia en el futuro.
Enorme volatilidad se valora en las opciones
Las opciones establecidas para el vencimiento el 15 de junio sugieren que las acciones de Nvidia podrían aumentar o disminuir en casi un 21 por ciento desde el precio de ejercicio de $ 230. Eso es porque cuesta más de $ 48 comprar una opción de venta y una llamada.
La lectura de volatilidad implícita para Nvidia es del 45 por ciento, casi tres veces mayor que la lectura del índice S&P 500 del 14 por ciento para el mismo vencimiento.
Una fuerte subida
El número de apuestas que se realizan en las llamadas supera enormemente las put en una proporción de casi 7 a 1, con casi 6.600 contratos de llamada abierta a menos de 900 contratos de put.
La apuesta por el aumento de las acciones tampoco es pequeña, porque las llamadas se negocian a un precio de aproximadamente $ 22, equivalente a un valor nocional de aproximadamente $ 14.5 millones. El precio de las acciones necesitaría aumentar en casi un 13 por ciento a $ 252 solo para que las opciones de compra se equilibren.
El valor atípico
Alternativamente, hay una apuesta al precio de ejercicio de $ 210 por 5, 000 contratos por un valor de aproximadamente $ 8.1 millones. El precio de las opciones de venta cuesta aproximadamente $ 16, y la acción tendría que caer a $ 194, una disminución de alrededor del 14 por ciento de su precio actual, para alcanzar el punto de equilibrio.
El destino de las acciones de Nvidia a partir de este punto estará determinado principalmente por los resultados del cuarto trimestre de la compañía esta semana. Y a pesar de la reciente negatividad que se ha apoderado del mercado bursátil más amplio, los operadores aún apuestan por un aumento significativo para Nvidia.