¿Qué es una opción de un toque?
Una opción de un toque paga una prima al titular de la opción si la tasa spot alcanza el precio de ejercicio en cualquier momento antes del vencimiento de la opción.
Para llevar clave
- Una opción de un toque paga una prima al titular de la opción si la tasa spot alcanza el precio de ejercicio en cualquier momento antes del vencimiento de la opción. Las opciones de un toque son generalmente menos costosas que otras opciones exóticas o binarias como el doble toque, u opciones de barrera. Los derivados, como las opciones de un toque, no son comercializados con frecuencia por pequeños inversores.
Comprender las opciones de un toque
Las opciones de un toque permiten a los inversores elegir el precio objetivo, el tiempo de vencimiento y la prima que se recibirá cuando se alcance el precio objetivo. En comparación con las opciones de compra y venta, las opciones de un toque permiten a los inversores beneficiarse de un pronóstico de mercado simplificado de sí o no. Solo dos resultados son posibles con una opción de un toque si un inversor mantiene el contrato hasta el vencimiento:
- Se alcanza el precio objetivo y el comerciante cobra la prima completa. El precio objetivo no se alcanza y el comerciante pierde la cantidad pagada originalmente para abrir la operación.
Al igual que las opciones de compra y venta normales, la mayoría de las operaciones con opciones de un solo toque pueden cerrarse antes del vencimiento para obtener una ganancia o pérdida, dependiendo de qué tan cerca esté el mercado o activo subyacente del precio objetivo.
Las opciones de un toque son útiles para los comerciantes que creen que el precio de un mercado o activo subyacente alcanzará o superará un cierto nivel de precios en el futuro, pero que no están seguros de que el nivel de precios sea sostenible. Debido a que una opción de un toque solo tiene un resultado de sí o no al vencimiento, generalmente es menos costosa que otras opciones exóticas o binarias como las opciones de doble toque o barrera.
Los derivados, como las opciones de un toque, no son comercializados con frecuencia por pequeños inversores. Hay algunos lugares de negociación donde están disponibles, pero los reguladores en Europa y los EE. UU. A menudo han advertido a los inversores que pueden ser demasiado caros. En muchos casos, no es posible aprovechar ese precio erróneo convirtiéndose en un escritor o vendedor de opciones. Los derivados binarios o exóticos generalmente son comercializados por instituciones que pueden negociar entre sí para obtener mejores precios.
Resultado # 1: El precio se acerca al precio objetivo
Un comerciante cree que el S&P 500 aumentará un 5% en algún momento durante los próximos 90 días, pero no está tan seguro acerca de cuánto tiempo permanecerá el índice a ese precio o por encima de él. El operador paga $ 45 por contrato para comprar opciones de un toque que pagan $ 100 por contrato, si el S&P 500 cumple o supera ese precio objetivo en cualquier momento durante los próximos 90 días. Suponga que dos semanas después, el S&P 500 ha aumentado un 2%, lo que ha aumentado el valor de la posición porque es más probable que el índice alcance ese precio objetivo. El comerciante podría optar por vender sus contratos de opciones de un toque para obtener ganancias o continuar manteniendo la operación hasta su vencimiento.
Resultado # 2: el precio se mantiene estable o se aleja del precio objetivo
Suponga que un operador creía originalmente que el S&P 500 aumentaría un 5% en los próximos 90 días y abrió una operación de opción de un toque para beneficiarse de su pronóstico. El comerciante pagó $ 45 por contratos de opciones de un toque que pagarán $ 100 por contrato si se alcanza el precio objetivo. En lugar de aumentar, el índice cae un 3% en noticias inesperadas una semana después, lo que hace menos probable que se alcance el precio objetivo antes de que expiren las opciones. Este operador puede decidir vender las opciones y cerrar la operación a un precio más bajo por una pérdida o mantenerla con la esperanza de que el mercado se recupere.
