¿Qué es un grupo de pares?
Un grupo de pares es un grupo de individuos o entidades que comparten características e intereses similares entre sí. Los grupos de pares, en el caso de las personas, tienen características que incluyen similitudes como el estado socioeconómico, el nivel de educación, el origen étnico, etc., entre sus miembros individuales. En el contexto de las empresas, un grupo de pares se refiere a empresas que son competidoras en el mismo sector industrial y son de tamaño similar.
Para llevar clave
- Un grupo de pares se refiere a individuos u organizaciones similares que comparten varias similitudes, lo que los hace fácilmente comparables como grupo. Los grupos de pares individuales incluyen personas que comparten características similares como ingresos, ubicación geográfica, edad o raza. Los grupos de pares firmes incluyen compañías en el mismo sector industrial o competidores y se puede utilizar para el análisis por pares.
Comprensión de los grupos de pares
En la investigación de inversiones, el análisis de grupo de pares es una parte vital para establecer una valoración de una acción en particular. El énfasis aquí está en comparar "manzanas con manzanas", lo que significa que los componentes del grupo de pares deberían ser más o menos similares a la compañía que se está investigando, particularmente en términos de sus principales áreas de negocios y capitalización de mercado.
El análisis de grupo de pares puede permitir a los inversores detectar anomalías de valoración para una acción específica. Por ejemplo, una acción que se cotiza a un múltiplo de ganancias de 15x, en comparación con un múltiplo promedio de 10x para su grupo de pares, podría considerarse justificadamente sobrevaluada. Alternativamente, los inversores pueden descubrir las posibles razones del mayor múltiplo de ganancias y, en última instancia, determinar que se lo merece.
Si no es inmediatamente obvio, los grupos de pares a veces son identificados por una compañía determinada en su presentación 10-K y casi siempre en su presentación proxy (Formulario DEF14A), aunque este último puede ser más expansivo en términos de sectores comerciales específicos y se utiliza para establecer planes de compensación ejecutiva. Lockheed Martin, por ejemplo, enumera a General Dynamics, Raytheon y Northrup Grumman como pares; También incluye Caterpillar, United Parcel Service y 3M.
Usar grupos de pares
La comparación entre pares es uno de los métodos de análisis de capital más utilizados y aceptados que usan los analistas profesionales y los inversores individuales. Ha demostrado ser eficiente y efectivo, mostrando rápidamente qué acciones pueden estar sobrevaloradas y cuáles podrían ser buenas adiciones a una cartera. Si bien existen otros métodos para determinar cuándo vale la pena comprar una acción, como el flujo de caja con descuento o el análisis técnico, el análisis de comparación entre pares sigue siendo una herramienta clave para descubrir acciones infravaloradas. Siga leyendo para obtener más información sobre cómo usar la comparación entre pares y sobre cómo este método se compara con otros tipos de análisis. Debido a que los datos necesarios para realizar el análisis son generalmente públicos y fácilmente accesibles en sitios web financieros, es fácil para cualquiera comenzar a emplear este método de análisis.
