¿Qué es el ciclo de caducidad?
El ciclo de vencimiento es el ciclo calendario de los meses de vencimiento que se asigna a las opciones básicas de acciones negociadas en bolsa. Las opciones caducan después de tres, seis o nueve meses, excepto las opciones a largo plazo. Con algunas excepciones que tienen contratos cada mes, la mayoría de las opciones de capital se configuran en uno de tres ciclos. Saber en qué ciclo está activada una opción le indica cuándo puede vencer si no se ejerce.
DESGLOSE Ciclo de caducidad
El ciclo de vencimiento es el nombre del ciclo que determina cuándo caducan las opciones sobre acciones. Una opción le permite al comprador comprar o vender acciones a un precio dado bajo ciertas condiciones, lo que se denomina ejercer la opción. Si el titular de la opción no ejerce la opción, caduca en un tiempo establecido. Cuando una opción caduca está determinada por qué ciclo de caducidad está activada. Existen tres ciclos para la mayoría de las opciones sobre acciones negociadas en bolsa:
Ciclo 1: Ciclo de enero. Vencimientos en enero, abril, julio, octubre (el primer mes de cada trimestre)
Ciclo 2: Ciclo de febrero. Vencimientos en febrero, mayo, agosto, noviembre (el segundo mes de cada trimestre)
Ciclo 3: Ciclo de marzo. Vencimientos en marzo, junio, septiembre, diciembre (el tercer mes de cada trimestre)
Con las opciones de acciones individuales, un precio de ejercicio determinado que alguna vez pareció valioso puede volverse obsoleto rápidamente, como un precio de ejercicio de $ 25 en una opción de compra sobre una acción que cae repentinamente de $ 27 a $ 15 en el transcurso de un mes. Por esta razón, las opciones de acciones individuales están en ciclos de vencimiento regulares.
Ciclos de vencimiento menos comunes
Algunas opciones pueden tener contratos todos los meses del año, pero esto generalmente se reserva para valores subyacentes altamente líquidos, como los fondos cotizados en bolsa (ETF) en el S&P 500 y otros fondos indexados. Opciones como estas a menudo se utilizan para cubrir una cartera y, dado que representan una cesta de acciones, la seguridad subyacente a la opción es más estable. Los precios de ejercicio, o precios objetivo, tienden a mantenerse mejor como resultado, por lo que tiene sentido tener posibilidades de fecha de vencimiento cada vez más frecuentes. Estos pueden negociarse en el ciclo 4, el ciclo 5 o el ciclo 6.
Los Valores de Anticipación de Renta Variable a Largo Plazo (LEAPS) son opciones para plazos mucho más largos y, como tales, caducan todos los años en enero, al menos un año después de la compra. De lo contrario, son los mismos que otras opciones de valores, y están disponibles en miles de acciones y en un grupo selecto de fondos indexados, ya sea call o put. La única diferencia entre LEAPS y las opciones regulares es el período de tiempo antes de que caduquen.
