Apple Inc. (AAPL) podría pagar un alto precio por su conexión cuidadosamente cuidada a China si la administración Trump sigue una larga lista de aranceles dirigidos al gigante asiático. Las represalias pueden apuntar a los componentes de iPhone construidos en China, así como a las ventas locales, que representaban el 24.3% de la participación de mercado a fines de 2017. Esa medida también favorecería mayores ventas en teléfonos inteligentes construidos localmente de los competidores Huawei y Xiaomi.
El susto arancelario ha llegado en un mal momento para el ícono con sede en Cupertino, California, que está luchando por aumentar la producción y el interés en el iPhone X de alto precio. Las decepcionantes ventas del primer trimestre fiscal contribuyeron a una fuerte caída de febrero que redujo la acción a un mínimo de cuatro meses a $ 150. Se ha recuperado desde entonces, pero una reciente ruptura por encima del máximo del 18 de enero ahora ha fallado, posiblemente exponiendo otro viaje a la baja correctiva.
Gráfico semanal de AAPL (2012-2018)
Una poderosa tendencia alcista se estancó justo por encima de los $ 100 en septiembre de 2012, dando paso a una fuerte corrección que encontró soporte en el promedio móvil exponencial (EMA) de 200 semanas a mediados de los $ 50 a mediados de 2013. Una pequeña base en ese nivel arrojó una nueva tendencia alcista que se fortaleció hasta 2014, llegando finalmente a cerca de $ 130 en marzo de 2015. Las acciones de Apple probaron ese nivel en julio y se redujeron drásticamente durante el mini flash crash de agosto, cayendo a un mínimo de 52 semanas en los bajos $ 90.
La acción se recuperó a lo largo de ese nivel durante más de 10 meses, encontrando soporte una vez más en la EMA de 200 semanas. Una recuperación en la segunda mitad de 2016 se estancó cerca de $ 115, mientras que un rally de seguimiento completó el viaje de ida y vuelta al máximo de 2015 en febrero de 2017. Se desató de inmediato, entrando en un canal ascendente dos meses después. Ese patrón se ha mantenido intacto durante el primer trimestre de 2018, a pesar de un gran cambio en el soporte del canal durante la venta masiva de febrero.
El oscilador estocástico semanal cayó a la lectura de sobreventa más profunda desde 2016 en febrero y subió, alcanzando el nivel de sobrecompra la semana pasada. El oscilador mensual entró en un ciclo de venta en junio de 2017, pero ha pasado los últimos nueve meses trabajando de lado justo debajo de la línea de sobrecompra. Estas lecturas confirman que los alcistas mantienen el control, pero en este punto solo se necesita una pequeña presión de venta para confirmar las señales de venta a largo plazo.
Gráfico diario de AAPL (2017 - 2018)
La tendencia alcista ha progresado poco desde que una fuerte ola de rally se quedó sin gasolina a $ 176.24 en noviembre de 2017. Cayó en un patrón rectangular después de alcanzar ese nivel y estalló el 16 de enero, pero el impulso falló solo dos sesiones más tarde, generando un ruptura fallida durante el desmayo de febrero. El fuerte rebote de ese mínimo se estancó en el máximo de enero el 27 de febrero, antes de una ruptura del 12 de marzo que tampoco logró atraer la presión de compra de impulso.
Múltiples fallas han dibujado una línea de resistencia de canal poco profunda que ahora ha alcanzado $ 184. Los alcistas necesitan publicar una ruptura de alto volumen por encima de este nivel para mejorar el panorama técnico, que ahora expone un viaje de regreso al soporte del canal, ubicado algunos puntos por encima del máximo de febrero en $ 158. Por el contrario, los bajistas necesitan romper el soporte provisional en $ 172 y $ 167 para alcanzar los mínimos correctivos, mientras que esos niveles podrían marcar oportunidades de compra.
El volumen en balance (OBV) advierte a los compradores que los osos mantienen la fortaleza en este conflicto en desarrollo. Se completó en septiembre de 2017 en el momento del anuncio del iPhone X y probó ese nivel en noviembre, justo después de las ganancias fiscales del cuarto trimestre. Luego, los vendedores tomaron el control firme, bajando el indicador al mínimo más bajo desde julio de 2017. Más inquietantemente, el reciente repunte a un máximo histórico de $ 183.50 no ha logrado mover la aguja, con el indicador ahora luchando cerca de un mínimo de seis semanas. (Para obtener más información, consulte: ¿Por qué Apple no comprará Netflix o Disney ?)
La línea de fondo
Apple ha fallado en alcanzar nuevos máximos por segunda vez en dos meses, mientras que el débil interés de compra ha provocado divergencias bajistas. Los indicadores de fortaleza relativa a medio y largo plazo ahora están preparados para confirmar las principales señales de venta con una baja relativamente pequeña, advirtiendo a los alcistas a tomar medidas defensivas. (Para leer más, consulte: Apple Making Its Own Screens: Report .)
