Las barras de rango Nicolellis fueron desarrolladas a mediados de la década de 1990 por Vicente Nicolellis, un comerciante y corredor brasileño que pasó más de una década administrando una mesa de negociación en Sao Paulo. Los mercados locales en ese momento eran muy volátiles, y Nicolellis se interesó en desarrollar una forma de utilizar la volatilidad en su beneficio. Él creía que el movimiento de precios era primordial para comprender y usar la volatilidad. Desarrolló Range Bars para tener en cuenta solo el precio, eliminando así el tiempo de la ecuación.
Nicolellis descubrió que las barras basadas solo en el precio, y no en el tiempo u otros datos, proporcionaban una nueva forma de ver y utilizar la volatilidad de los mercados. Hoy, las Barras de Rango son el nuevo chico en el bloque, y están ganando popularidad como una herramienta que los comerciantes pueden usar para interpretar la volatilidad y realizar intercambios oportunos.
Cálculo de barras de rango
Las barras de rango solo tienen en cuenta el precio; por lo tanto, cada barra representa un movimiento de precio especificado. Los comerciantes e inversores pueden estar familiarizados con la visualización de gráficos de barras en función del tiempo ; por ejemplo, un gráfico de 30 minutos donde una barra muestra la actividad del precio por cada período de 30 minutos. Los gráficos basados en el tiempo, como el gráfico de 30 minutos en este ejemplo, siempre imprimirán la misma cantidad de barras durante cada sesión de negociación, independientemente de la volatilidad, el volumen o cualquier otro factor. Las barras de rango, por otro lado, pueden imprimir cualquier número de barras durante una sesión de negociación: en tiempos de mayor volatilidad, se imprimirán más barras; por el contrario, durante los períodos de baja volatilidad, se imprimirán menos barras. El número de barras de rango creadas durante una sesión de negociación también dependerá del instrumento que se grafica y del movimiento de precios especificado de la barra de rango.
Tres reglas de barras de rango:
- Cada barra de rango debe tener un rango alto / bajo que sea igual al rango especificado. Cada barra de rango debe abrirse fuera del rango alto / bajo de la barra anterior. Cada barra de rango debe cerrarse en su punto más alto o más bajo.
Configuraciones para barras de rango
Especificar el grado de movimiento del precio para crear una barra de rango no es un proceso único para todos. Los diferentes instrumentos de negociación se mueven de varias maneras. Por ejemplo, una acción de mayor precio como Google (Nasdaq: GOOG) podría tener un rango diario de siete dólares; una acción de menor precio, como Blackberry Limited (NYSE: BB) podría mover solo un porcentaje de eso en un día típico. Blackberry Limited es la compañía anteriormente conocida como Research In Motion (se nombra como tal en los cuadros a continuación). Es común que los instrumentos comerciales de mayor precio experimenten mayores rangos de precios diarios promedio. La Figura 1 muestra tanto Google como Blackberry con barras de rango de 10 centavos. La mitad de la sesión de negociación (9:30 a.m. a 1:00 p.m. EST) para Google apenas se puede comprimir para que quepa en una pantalla, ya que tiene un rango diario mucho mayor que Blackberry y, por lo tanto, se crean muchas más barras de rango de 10 centavos.
Google y Blackberry proporcionan un ejemplo para dos acciones que cotizan a precios muy diferentes, lo que resulta en rangos de precios diarios promedio distintos. Cabe señalar que, si bien es generalmente cierto que los instrumentos de negociación de alto precio pueden tener un rango de precio promedio diario mayor que los que tienen un precio más bajo, los instrumentos que operan aproximadamente al mismo precio también pueden tener niveles muy diferentes de volatilidad. Si bien podríamos aplicar la misma configuración de la barra de rango en todos los ámbitos, es más útil determinar una configuración de rango adecuada para cada instrumento comercial.
Un método para establecer configuraciones adecuadas es considerar el rango diario promedio del instrumento comercial. Esto se puede lograr a través de la observación o mediante el uso de indicadores como el rango verdadero promedio (ATR) en un intervalo de gráfico diario. Una vez que se ha determinado el rango promedio diario, se podría usar un porcentaje de ese rango para establecer el rango de precios deseado para un gráfico de barras de rango. (Obtenga más información sobre el ATR en Medir la volatilidad con un rango verdadero promedio ).
Otra consideración es el estilo del comerciante. Los operadores a corto plazo pueden estar más interesados en observar movimientos de precios más pequeños y, por lo tanto, pueden estar inclinados a tener una configuración de barra de rango más pequeña. Los comerciantes e inversores a más largo plazo pueden requerir configuraciones de barra de rango que se basan en movimientos de precios más grandes. Por ejemplo, un comerciante intradía puede mirar una barra de rango de 10 centavos (.01) en McGraw-Hill Companies (MHP). Esto permitiría al operador observar movimientos de precios significativos que ocurren durante una sesión de negociación. Por el contrario, un inversor puede querer una configuración de barra de rango de un dólar (1.0) para McGraw-Hill (MHP). Esto ayudaría a revelar movimientos de precios que serían significativos para el estilo de negociación e inversión a largo plazo.
Comercio con barras de rango
Las barras de rango pueden ayudar a los comerciantes a ver el precio en forma "consolidada". Gran parte del ruido que ocurre cuando los precios rebotan entre un rango estrecho puede reducirse a una o dos barras. Esto se debe a que una nueva barra no se imprimirá hasta que se haya completado el rango de precios especificado. Esto ayuda a los comerciantes a distinguir lo que realmente está sucediendo con el precio. Debido a que los gráficos de barras de rango eliminan gran parte del ruido, son gráficos muy útiles para dibujar líneas de tendencia. Las áreas de soporte y resistencia se pueden enfatizar mediante la aplicación de líneas de tendencia horizontales; Los períodos de tendencia se pueden resaltar mediante el uso de líneas de tendencia ascendente y de tendencia descendente.
La Figura 2 muestra las líneas de tendencia aplicadas a un gráfico de barras de rango.001 del par de divisas euro / dólar estadounidense. Las líneas de tendencia horizontales representan fácilmente los rangos de negociación, y los movimientos de precios que rompen estas áreas a menudo son poderosos. Por lo general, mientras más veces el precio rebota entre el rango, más poderoso puede ser el movimiento una vez que el precio se rompe. Esto se considera cierto para los toques a lo largo de las líneas de tendencia ascendente y descendente: cuanto más veces el precio toca la misma línea de tendencia, mayor es el movimiento potencial una vez que el precio se rompe.
La Figura 3 ilustra un canal de precios dibujado como dos líneas paralelas de tendencia descendente en un gráfico de barras de 1 rango de Google. Aquí hemos usado una barra de rango 1 (donde cada barra equivale a $ 1 del movimiento del precio) que hace un mejor trabajo al eliminar los movimientos de precios "adicionales" que se vieron en la Figura 1 usando una configuración de barra de rango de 10 centavos. Dado que parte del movimiento consolidado de precios se elimina mediante el uso de una configuración de barra de rango más grande, los operadores pueden detectar más fácilmente los cambios en la actividad de precios. Las líneas de tendencia son un ajuste natural para los gráficos de barras de rango; con menos ruido, las tendencias pueden ser más fáciles de detectar.
Interpretando la volatilidad con barras de rango
La volatilidad se refiere al grado de movimiento de los precios en un instrumento comercial. A medida que los mercados operan en un rango estrecho, se imprimen menos barras de rango, lo que refleja una disminución de la volatilidad. A medida que el precio comienza a salir de un rango de negociación con un aumento en la volatilidad, se imprimirán más barras de rango. Para que las barras de rango sean significativas como una medida de volatilidad, un operador debe pasar tiempo observando un instrumento comercial particular con una configuración de barra de rango específica aplicada. A través de esta observación cuidadosa, un operador puede notar los cambios sutiles en el tiempo de las barras y la frecuencia en que imprimen. Cuanto más rápido se impriman las barras, mayor será la volatilidad de los precios; cuanto más lentas se imprimen las barras, menor es la volatilidad de los precios. Los períodos de mayor volatilidad a menudo significan oportunidades comerciales, ya que puede estar comenzando una nueva tendencia.
Conclusión
Si bien las barras de rango no son un tipo de indicador técnico, son una herramienta útil que los comerciantes pueden emplear para identificar tendencias e interpretar la volatilidad. Dado que las barras de rango solo tienen en cuenta el precio, y no el tiempo u otros factores, brindan a los comerciantes una nueva visión de la actividad de los precios. Pasar tiempo observando las barras de rango en acción es la mejor manera de establecer las configuraciones más útiles para un instrumento de negociación y estilo de negociación en particular, y para determinar cómo aplicarlas efectivamente a un sistema de negociación.
Para lecturas relacionadas, eche un vistazo a las ventajas de los gráficos intradía basados en datos y el comercio sin ruido .
