¿Qué es una calificación?
Una calificación es una herramienta de evaluación asignada por un analista o agencia de calificación a una acción o bono. La calificación asignada indica el nivel de oportunidad de inversión de las acciones o bonos. Las tres principales agencias de calificación son Standard & Poor's, Moody's y Fitch.
Para llevar clave
- Una calificación es una herramienta de evaluación asignada por un analista o agencia de calificación a una acción o bono. Las tres principales agencias de calificación son Standard & Poor's, Moody's y Fitch. Los analistas que trabajan en el lado de compra y venta de acciones de investigación de la industria y escriben opiniones sobre esas acciones realizan una calificación. Las calificaciones de analista pueden incluir una calificación de compra, retención o venta y una explicación de por qué recomiendan esta acción para la acción. Las calificaciones de las agencias de calificación se basan principalmente en la solvencia del asegurador o emisor.
Cómo funciona una calificación
Los analistas que trabajan tanto en el lado de compra como en el de venta de la industria investigan acciones y escriben opiniones sobre esas acciones, que a menudo incluirán una calificación, como comprar, mantener o vender. Mientras tanto, los bonos son calificados por varias organizaciones como Moody's.
Una compañía puede mejorar su puntaje de calificación al mantener la menor deuda posible y mantenerse alerta cuando ocurren cambios repentinos dentro de la compañía.
Tipos de clasificaciones
Calificaciones de analistas
Los analistas del lado de compra escribirán opiniones para sus equipos con el propósito de informar las decisiones de gestión de cartera. Los analistas del lado de la venta escribirán opiniones para educar a otros sobre su investigación y en un intento de vender acciones particulares. Para una acción, un analista puede asignar una calificación de compra, retención o venta y una explicación de por qué recomiendan esta acción para la acción.
Cuando se trata de los principales bancos e instituciones de Wall Street, todos tienen diferentes terminologías y clasificaciones. Para etiquetar las existencias, Goldman Sachs, por ejemplo, utiliza términos específicos. Estos términos incluyen el desempeño superior del mercado, el desempeño del mercado y el desempeño inferior del mercado. El plazo para las recomendaciones de Goldman Sachs es de seis a 18 meses.
Morgan Stanley usa los términos sobrepeso, igual peso y bajo peso. La línea de tiempo para sus calificaciones es de 12 a 18 meses. Credit Suisse utiliza los términos de rendimiento superior, neutral y bajo rendimiento, que se basa en un período de 12 meses. Todos los términos son variaciones de compra, retención y venta.
Calificaciones de agencias de calificación
Para un bono, una agencia de calificación evaluará la seguridad relativa del bono en función de la imagen financiera fundamental de la entidad emisora, que analiza la capacidad del emisor para pagar el principal y hacer pagos de intereses.
Las calificaciones para Moody's y S&P de mayor a menor en la categoría de grado de inversión son Aaa / AAA, Aa1 / AA +, Aa2 / AA, Aa3 / AA-, A1 / A +, A2 / A, A3 / A-, Baa1 / BBB +, Baa2 / BBB y Baa3 / BBB-.
Standard & Poor's o S&P es el proveedor del índice S&P 500, así como una fuente de datos líder y proveedor de índices de calificaciones crediticias independientes. S&P es el primer índice que se lanzó y se utiliza como un indicador estándar para determinar la salud general del mercado de valores de EE. UU.
Moody's es un proveedor de investigación financiera internacional sobre bonos emitidos por el gobierno y comerciales. Moody's utiliza un sistema de calificación para juzgar la solvencia crediticia de un prestatario. Esta escala de calificación comienza en Aaa (siendo de la más alta calidad) y va a C (siendo de la más baja calidad).
Fitch ratings también es una agencia de calificación crediticia internacional. Esta agencia basa sus calificaciones en factores tales como cuán sensible es una compañía a los cambios internos y el tipo de deuda que tiene la compañía. Fitch es utilizado por los inversores como una guía para determinar qué inversiones no incumplirán y, a su vez, generarán un rendimiento sólido.
Las calificaciones asignadas por las diferentes agencias de calificación se basan principalmente en la calidad crediticia del asegurador o emisor. Esta calificación puede, por lo tanto, interpretarse como una medida directa de la probabilidad de incumplimiento. Sin embargo, la estabilidad crediticia y la prioridad de pago también se tienen en cuenta en la calificación.
