¿Qué es una burbuja Refi?
Una burbuja de refinanciamiento, donde "refi" es la abreviatura de "refinanciamiento", se refiere a un período durante el cual los prestatarios refinancian en masa las antiguas obligaciones de deuda, reemplazándolas por nuevas deudas con términos diferentes. La motivación típica para la refinanciación es aprovechar las tasas de interés más bajas. Las burbujas de refinanciamiento y refinanciación también pueden ocurrir si los activos, como las viviendas, aumentan sustancialmente de precio y los prestatarios desean acceder al capital de sus viviendas mediante la obtención de nuevos préstamos por montos más altos.
Rompiendo la burbuja de Refi
Se pueden refinanciar muchos tipos de préstamos, incluidos préstamos comerciales y préstamos personales, como deudas de tarjetas de crédito, hipotecas y préstamos personales, aunque a menudo se ven burbujas de refi en los préstamos hipotecarios. Las burbujas Refi siguen la tendencia general de las tasas de interés en una economía, que se ven afectadas por una multitud de factores. Cuando las tasas de interés están subiendo, la refinanciación no es atractiva, ya que los prestatarios obtendrían nuevos préstamos con tasas de interés más altas que su préstamo original, lo que les costaría más.
Sin embargo, a medida que las tasas de interés caen, la refinanciación se convierte en una opción atractiva para los prestatarios y se producen burbujas de refi. Este escenario se desarrolló a fines de 1998 y principios de 1999, cuando las tasas de interés en los EE. UU. Cayeron y muchos prestatarios hipotecarios se refinanciaron, causando una burbuja de refi. Sin embargo, a medida que las tasas aumentaron a mediados o fines de 1999, la refinanciación disminuyó en más del 80%. El aumento de las valoraciones también puede generar burbujas de refi, como en el mercado inmobiliario en rápido crecimiento de 2006. Los precios de las viviendas en ese momento aumentaban entre un 10% y un 20% en algunas regiones, y los prestatarios estaban refinanciando préstamos antiguos basados en valoraciones más baratas para nuevas aquellos con una mayor cantidad prestada, dándoles acceso a su patrimonio.
Tasas de interés y burbujas de refi
El costo continuo de los fondos prestados es la tasa de interés cobrada por el prestamista y pagada por el prestatario. Si las tasas de interés, en general, han estado disminuyendo en una economía, los prestatarios pueden encontrar que las tasas actuales son mucho más bajas de lo que eran en el momento en que se tomó su préstamo. En este caso, los prestatarios pueden reducir la tasa de interés de su préstamo trabajando con un prestamista para refinanciar su deuda. En un refinanciamiento típico, el prestatario encuentra un prestamista que ofrece mejores condiciones de préstamo, generalmente una tasa de interés más baja. Luego, el prestatario toma un nuevo préstamo con el prestamista que se utiliza para pagar el préstamo anterior y luego paga el nuevo préstamo de acuerdo con sus términos.
Por ejemplo, supongamos que Tom sacó un hipotético préstamo hipotecario a 30 años hace 10 años que cobraba una tasa de interés del 7, 5%. Desde entonces, la economía entró en recesión y el banco central tomó medidas para estimular el gasto y el crecimiento económico, lo que resultó en tasas de interés más bajas. La tasa de interés de una hipoteca hipotética de 20 años es ahora del 3.5%. Tom podría refinanciar su préstamo, pagando lo que queda de su hipoteca original con la nueva hipoteca por la misma cantidad a una tasa de interés más baja del 3.5%. Hay tarifas y costos asociados con la refinanciación, y los prestatarios deben sopesar los ahorros en costos de intereses contra estas tarifas y costos para garantizar que el refinanciamiento sea razonable.
