¿Cuál es el rendimiento de los activos promedio - ROAA?
El retorno sobre los activos promedio (ROAA) es un indicador utilizado para evaluar la rentabilidad de los activos de una empresa, y los bancos y otras instituciones financieras lo utilizan con mayor frecuencia como un medio para medir el desempeño financiero. También se conoce como simplemente retorno de activos (ROA).
La relación muestra qué tan bien se están utilizando los activos de una empresa para generar ganancias. El ROAA se calcula tomando el ingreso neto y dividiéndolo entre los activos totales promedio. La relación final se expresa como un porcentaje del activo promedio total.
La fórmula para el retorno de los activos promedio es
ROAA = Promedio del activo total Ingresos netos donde: Ingresos netos = Ingresos netos para el mismo período que los activos
Retorno sobre activos (ROA)
Cómo calcular el rendimiento de los activos promedio - ROAA
El ROAA se calcula dividiendo el ingreso neto entre los activos totales promedio. El ingreso neto se encuentra en el estado de resultados, que proporciona una visión general del desempeño de una empresa durante un período de tiempo determinado. Los analistas pueden consultar el balance general para encontrar activos.
A diferencia del estado de resultados, que muestra saldos crecientes durante el año, el balance general es solo una instantánea en el tiempo. No proporciona una descripción general de los cambios realizados durante un período de tiempo determinado, sino al final del período de tiempo.
Para llegar a una medida más precisa del rendimiento de los activos, a los analistas les gusta tomar el promedio de los saldos de los activos desde el principio y el final del mismo período que se utilizó para definir el ingreso neto.
¿Qué te dice ROAA?
El retorno sobre los activos promedio (ROAA) muestra cuán eficientemente una empresa está utilizando sus activos y también es útil al evaluar empresas similares en la misma industria. A diferencia del rendimiento del capital, que mide el rendimiento de los dólares invertidos y retenidos, ROAA mide el rendimiento de los activos comprados utilizando esos dólares.
El resultado de ROAA varía mucho según el tipo de industria, y las empresas que inviertan una gran cantidad de dinero por adelantado en equipos y otros activos tendrán un ROAA más bajo. Un resultado de proporción del 5% o mejor generalmente se considera bueno.
Para llevar clave
- El ROAA muestra qué tan bien una compañía usa sus activos para generar ganancias y funciona mejor cuando se compara con compañías similares en la misma industria. La fórmula usa activos promedio para capturar cualquier cambio significativo en los saldos de activos durante el período analizado. Las compañías que invierten mucho por adelantado en equipos y otros activos suelen tener un ROAA más bajo.
Ejemplo de cómo usar ROAA
Suponga que la Compañía A tiene $ 1, 000 en ingresos netos al final del año 2. Un analista tomará el saldo de los activos del balance de la empresa al final del año 1 y lo promediará con los activos al final del año 2 para el ROAA cálculo.
Los activos de la empresa al final del año 1 son de $ 5, 000 y aumentan a $ 15, 000 al final del año 2. El activo promedio entre el año 1 y el año 2 es ($ 5, 000 + $ 15, 000) / 2 = $ 10, 000. Luego, el ROAA se calcula tomando los ingresos netos de $ 1, 000 de la compañía y dividiéndolos entre $ 10, 000 para llegar a la respuesta del 10%.
Si el rendimiento de los activos se calcula utilizando activos de solo el final del año 1, el rendimiento es del 20%, porque la empresa está obteniendo más ingresos con menos activos. Sin embargo, si el analista calcula el rendimiento de los activos utilizando solo los activos medidos al final del año 2, la respuesta es del 6%, porque la empresa está obteniendo menos ingresos con más activos.
Los analistas usan los activos promedio por este motivo porque toma en cuenta las fluctuaciones de saldo durante todo el año y proporciona una medida más precisa de la eficiencia de los activos durante un período de tiempo determinado.
