¿Qué es el Anexo 14D-9?
Un Anexo 14D-9 es una presentación ante la Securities and Exchange Commission (SEC) cuando una parte interesada como un emisor, un beneficiario efectivo de valores o un representante de cualquiera de ellos, hace una solicitud o declaración de recomendación a los accionistas con respecto a un oferta pública. La empresa que es objeto de la adquisición debe presentar su respuesta a la oferta pública en un Anexo 14D-9.
Anexo 14D-9 explicado
Una oferta pública es una oferta pública para comprar algunas o todas las acciones de una corporación a los accionistas existentes. La definición de la SEC: "una solicitud amplia por parte de una compañía o un tercero para comprar un porcentaje sustancial de las acciones o unidades de capital registradas de la Sección 12 de una compañía por un período limitado de tiempo. La oferta tiene un precio fijo, generalmente una prima sobre el precio de mercado actual, y habitualmente depende de que los accionistas presenten un número fijo de acciones o unidades ".
Ejemplo de una presentación del Anexo 14D-9
El 6 de diciembre de 2011, Pharmasset, Inc., una empresa de biotecnología, presentó un Anexo 14D-9 en respuesta a una oferta pública de Royal Merger Sub Inc., una subsidiaria de propiedad total de Gilead Sciences, Inc., para comprar todos las acciones emitidas y en circulación a un precio de $ 137 por acción. La presentación contenía detalles importantes sobre contactos pasados, transacciones, acuerdos y negociaciones entre las partes. También contenía el cronograma de solicitud y la recomendación de la junta directiva y los motivos de la recomendación, la opinión imparcial del asesor financiero de Pharmasset, la lista de designados de la junta directiva de Gilead, el gobierno corporativo que incluye información de compensación ejecutiva, una lista de los principales accionistas y otra información relevante para que los accionistas tomen la decisión de licitar o no sus acciones. El Anexo 14D-9 de Pharmasset demuestra que es funcionalmente equivalente a la presentación del Formulario S-4 de SEC en términos de detalles de divulgación de una oferta.
