Tabla de contenido
- Declaraciones de registro
- Informe 10-K
- Informe 10-Q
- Informe 8-K
- Declaración de representación
- Formas 3, 4 y 5
- Anexo 13D
- Formulario 144
- Inversiones extranjeras
- Leer los formularios de la SEC
- La línea de fondo
El gobierno de los Estados Unidos brinda a los inversores la capacidad de evaluar la historia y el progreso de una empresa, así como también hacer suposiciones razonables sobre su futuro a través de un conjunto de presentaciones requeridas. Estas presentaciones son declaraciones de registro, informes formales y periódicos y otros formularios que se proporcionan a la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC).
La SEC, creada en la década de 1930 para ayudar a detener la manipulación de acciones y el fraude, es un regulador regulador. Recopila documentos que detallan la salud financiera y operativa de las empresas nacionales y extranjeras que tienen acciones que son propiedad del público y comercializadas por este.
La SEC verifica la calidad de la información provista en esos formularios y se asegura de que la información cumpla con ciertos requisitos. Muchos inversores miran estas presentaciones y a menudo seleccionan una forma particular sobre otra. Estudian los formularios en busca de pistas, una instantánea del desempeño de la compañía o una descripción más completa de sus actividades. Echemos un vistazo a las presentaciones de la SEC disponibles para los inversores y lo que le dicen sobre una empresa.
Para llevar clave
- Los inversores pueden evaluar la salud de una empresa y hacer suposiciones sobre su futuro al revisar sus presentaciones requeridas ante la SEC. Las declaraciones de registro brindan detalles sobre las ofertas de seguridad y la rentabilidad de una empresa. Un informe 10-K proporciona un resumen anual completo del desempeño financiero de una empresa. se requieren declaraciones antes de solicitar inversionistas e incluyen procedimientos de votación, información de antecedentes de los directores, salarios de gerentes y otra información que no es fácilmente accesible en otras declaraciones.
Declaraciones de registro
Las declaraciones de registro proporcionan a los inversores una comprensión de los valores ofrecidos y la rentabilidad de la empresa. Todas las empresas, extranjeras y nacionales, deben presentar estas declaraciones o calificar para una exención. Las declaraciones constan de dos partes:
- Folleto informativo : documento legal que le cobra al emisor de los valores por proporcionar detalles de la inversión ofrecida, cómo opera el negocio, su historial, administración, condición financiera e información sobre cualquier riesgo. Las formas financieras incluidas en el prospecto, como un estado de resultados, deben ser auditadas por un contador público certificado independiente. Información adicional : además del prospecto, la compañía puede proporcionar cualquier información adicional relevante, como ventas recientes de valores no registrados.
Informe 10-K
El 10-K ofrece a los inversores un análisis exhaustivo de la empresa. Es similar a un prospecto y contiene más información que un informe anual. Por ejemplo, los estados financieros son más detallados. Las empresas deben presentar esta larga presentación anual dentro de los 90 días posteriores al final de su año fiscal.
El 10-K se compone de varias partes:
- El "resumen comercial" describe las operaciones de la compañía (incluidas las que son internacionales), segmentos comerciales, historia, bienes raíces, mercadeo, investigación y desarrollo, competencia y empleados. La discusión y análisis de la gerencia (MD&A) proporciona una buena explicación de operaciones y perspectiva financiera de la compañía. Los estados financieros pueden incluir el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo. Otras secciones discuten el equipo administrativo de la compañía y los procedimientos legales.
Informe 10-Q
Una versión truncada del 10-K es el 10-Q. El 10-Q se proporciona dentro de los 45 días posteriores al final de cada uno de los primeros tres trimestres del año fiscal de la compañía. Detalla los últimos desarrollos de la compañía y proporciona una vista previa de la dirección que planea tomar. Las principales diferencias con respecto al 10-K incluyen estados financieros no auditados e informes menos detallados.
Informe 8-K
Los principales desarrollos que los inversores deben conocer se describen en el 10-K o 10-Q, pero si esos desarrollos no hacen las dos presentaciones a tiempo, se presentan en el 8-K. Este documento no programado aborda eventos específicos y proporciona más detalles y exposiciones, como tablas de datos y comunicados de prensa.
Los eventos que conducen a la presentación del 8-K incluyen quiebras o quiebras, daños materiales, finalización de la adquisición o disposición de activos, salidas o nombramientos de ejecutivos. y otros eventos de importancia para el inversor.
Declaración de representación
En la declaración de poder, los inversores pueden ver los salarios de la administración, los conflictos de intereses que puedan existir y otros beneficios recibidos. Se presenta antes de la reunión de accionistas y debe presentarse ante la SEC antes de solicitar un voto de los accionistas sobre la elección de directores y la aprobación de otras acciones corporativas.
Formas 3, 4 y 5
En los Formularios 3, 4 y 5, los inversionistas observan cómo los funcionarios y directores de la compañía cambian la propiedad y las compras.
- Secciones muy confusas en un 10-K o 10-QSudden cargos únicos o especiales
La línea de fondo
En última instancia, la SEC quiere que los inversores conozcan los hechos para que puedan tomar decisiones informadas sobre cuándo compran, venden o mantienen los valores de una empresa. Obtener el material disponible e interpretarlo correctamente puede proporcionar a cualquier inversor una guía valiosa al tomar decisiones de inversión.
