¿Qué es el formulario SEC D?
El Formulario D de la SEC es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Se requiere para algunas compañías que venden valores en una exención de Regulación (Reg) D o con disposiciones de exención de la Sección 4 (6).
El formulario D es un aviso corto, que detalla información básica sobre la compañía para los inversores en la nueva emisión. Dicha información puede incluir el tamaño y la fecha de la oferta, junto con los nombres y direcciones de los ejecutivos de una compañía. Este aviso reemplaza los informes más tradicionales y largos al presentar una emisión no exenta.
El formulario D debe presentarse a más tardar 15 días después de la primera venta de valores.
Comprender el formulario D de la SEC
El Formulario D también se conoce como el Aviso de Venta de Valores y es un requisito bajo la Regulación D, Sección 4 (6), y / o la Exención Uniforme de Oferta Limitada de la Ley de Intercambio de Valores de 1933.
Esta ley, a menudo denominada la ley de "verdad en valores", requiere que estos formularios de registro, que proporcionan hechos esenciales, se presenten para revelar información importante sobre un acuerdo a propietarios parciales, incluso en esta forma menos tradicional de registro de valores de una empresa.. El Formulario D ayuda a la SEC a alcanzar los objetivos de la Ley de Intercambio de Valores de 1933, que exige que los inversores reciban los datos apropiados antes de comprar. También ayuda a prohibir el fraude en la venta.
SEC Formulario D y ubicaciones privadas
La regla D regula las colocaciones privadas de valores. Una colocación privada es un evento de aumento de capital que implica la venta de valores a un número relativamente pequeño de inversores seleccionados. Estos inversores a menudo están acreditados y pueden incluir grandes bancos, fondos mutuos, compañías de seguros, fondos de pensiones, oficinas familiares, fondos de cobertura y personas con un patrimonio neto alto y ultra alto. Como estos inversores suelen tener recursos y experiencia significativos, los estándares y requisitos para una colocación privada son a menudo mínimos, en contraste con un problema público.
En una emisión pública o salida a bolsa tradicional, el emisor (empresa privada que cotiza en bolsa) colabora con un banco de inversión o firma de suscripción. Esta empresa o sindicato de empresas ayuda a determinar qué tipo de valores emitir (por ejemplo, acciones ordinarias y / o preferidas), la cantidad de acciones a emitir, el mejor precio de oferta para las acciones y el momento perfecto para llevar el acuerdo al mercado. Como las OPI tradicionales a menudo son compradas por inversores institucionales (que luego pueden asignar porciones de acciones a inversores minoristas), es fundamental que tales emisiones públicas proporcionen información exhaustiva para ayudar a los inversores menos experimentados a comprender plenamente los riesgos y beneficios potenciales de poseer parcialmente empresa.
