¿Qué es una entidad comercial elegible?
En los mercados de futuros de productos básicos, una entidad comercial elegible es un tipo de participante del mercado que está autorizada para realizar o recibir los productos básicos subyacentes a uno o más contratos de futuros.
Las entidades comerciales elegibles también pueden proporcionar a los comerciantes de productos básicos servicios de creación de mercado y gestión de riesgos.
Para llevar clave
- Una entidad comercial elegible es una empresa autorizada para fabricar y recibir productos en el comercio de futuros de productos básicos. También desempeñan el papel de asesores y creadores de mercado, agregando liquidez al mercado. Sus requisitos se establecen en la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA) y sus actividades están reguladas por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).
Cómo funcionan las entidades comerciales elegibles
La definición de una entidad comercial elegible, así como los requisitos para actuar en dicha capacidad, se establecen en la Ley de Intercambio de Productos Básicos (CEA). De acuerdo con estas regulaciones, los individuos no pueden convertirse en entidades comerciales elegibles, ni tampoco los instrumentos del estado. En cambio, las entidades comerciales elegibles deben ser instituciones financieras, como firmas de inversión y firmas de corretaje de seguros.
Los mercados de productos básicos, que están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), permiten a los participantes del mercado fijar un precio para un producto específico que se entregará en un momento específico en el futuro. A su vez, esto permite a los consumidores y productores de productos básicos gestionar sus cadenas de suministro de manera más efectiva al reducir el riesgo de que las fluctuaciones de los precios de los productos básicos perjudiquen su rentabilidad de formas que no pueden controlar. Los mercados de futuros de productos básicos también permiten a los participantes del mercado especular sobre el precio futuro de los productos básicos y protegerse contra su exposición a los productos básicos.
Las entidades comerciales elegibles juegan un papel importante en los mercados de futuros de productos básicos al proporcionar efectivamente una contraparte confiable para otros participantes del mercado. Cuentan con los recursos financieros y humanos necesarios para facilitar el comercio de productos básicos y recibirlos en caso necesario. Además, las entidades comerciales elegibles pueden proporcionar una función de asesoramiento en nombre de los clientes, al tiempo que agregan liquidez al mercado actuando como creadores de mercado que compran y venden contratos de futuros por su propia cuenta.
Ejemplo del mundo real de una entidad comercial elegible
Para ilustrar cómo las entidades comerciales elegibles pueden afectar el mercado, supongamos que usted es el propietario de una empresa de panificación comercial que vende pan en todo Estados Unidos. Es muy consciente de su equipo, personal y costos logísticos, pero debido a que el precio del trigo fluctúa en los mercados internacionales de productos básicos, no puede estar seguro de cuál será este precio esencial durante todo el año.
Para disminuir esta incertidumbre, decide fijar un precio razonable para el trigo comprando contratos de futuros que tengan el trigo como su producto básico subyacente. Estos contratos están estructurados para que maduren en diferentes partes del año, lo que le da la opción de recibir trigo en esas fechas de vencimiento o vender los contratos de futuros, comprando trigo en otro lugar utilizando los ingresos de la venta.
Para completar esta transacción, debe recurrir a una entidad comercial elegible, específicamente, una firma de corretaje, que ofrece conocimientos especializados sobre el mercado de futuros de trigo y asesoramiento sobre la mejor manera de ejecutar la transacción de futuros. Una vez que se hayan finalizado los detalles de la transacción, la entidad comercial elegible está autorizada para llevar a cabo la transacción en su nombre.
