DEFINICIÓN del formulario SEC F-8
El Formulario SEC F-8 es una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) por emisores canadienses que cotizan en bolsa para registrar valores ofrecidos en combinaciones de negocios, fusiones y ofertas de intercambio que requieren el voto de los accionistas. El Formulario SEC F-8 solo se puede usar si se ha preparado previamente una circular para una adquisición o una combinación de negocios. Los valores registrados en el Formulario SEC F-8 deben ofrecerse a los tenedores estadounidenses en términos no menos favorables que los extendidos a los accionistas extranjeros. El Formulario F-8 de la SEC actúa como un resumen para la documentación relevante de registro y divulgación canadiense requerida por las leyes y regulaciones de valores canadienses.
DESGLOSE SEC Formulario F-8
El formulario SEC F-8, titulado "Declaración de registro bajo la Ley de Intercambio de Valores de 1933 para valores de ciertos emisores canadienses que se emitirán en ofertas de intercambio o en una combinación de negocios", debe presentarse si: 1) los valores se emiten en un intercambio oferta donde los tenedores estadounidenses poseen menos del 25% de la clase de valores en circulación que está sujeta al canje; o 2) los valores se emiten en una combinación de negocios donde los tenedores estadounidenses poseerían menos del 25% de la clase de valores al finalizar la transacción. En general, el formulario SEC F-8 se utiliza para registrar acciones comunes; con ciertas excepciones, los valores derivados no pueden registrarse con el formulario.
En términos de requisitos de elegibilidad para la presentación del formulario ante la SEC, las dos compañías involucradas en una transacción deben: 1) estar constituidas u organizadas bajo las leyes de Canadá o cualquier provincia o territorio canadiense; 2) haber tenido una clase de valores cotizados en una de las tres principales bolsas del país durante 12 meses calendario inmediatamente anteriores a la presentación del formulario; y 3) tener una capitalización de mercado de C $ 75 millones o más.
Ejemplo
Metro Inc., un distribuidor de alimentos y medicamentos con sede en Montreal, presentó una declaración de registro en el Formulario SEC F-8 en mayo de 2018 para las acciones ofrecidas o emitidas en relación con su adquisición de The Jean Coutu Group, una cadena de farmacias también con sede en la provincia de Quebec. Debido a que menos del 25% de las acciones serán propiedad de inversores estadounidenses al completar la combinación, se aplicó el Formulario SEC F-8.
