¿Qué es el formulario SEC S-8?
El formulario SEC S-8 se refiere a una presentación que permite a las compañías públicas registrar valores que ofrece como parte de un plan de beneficios para empleados. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) exige a las empresas que registren estos valores antes de su emisión en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933. La SEC generalmente pretende que estas presentaciones protejan a los inversores del fraude proporcionándoles información precisa y suficiente mientras equilibran la carga colocado en entidades emisoras con respecto a la presentación de informes.
Para llevar clave
- El Formulario S-8 se refiere a una presentación que permite a las empresas públicas registrar valores que ofrece como parte de un plan de beneficios para empleados. La Comisión de Bolsa y Valores exige la presentación en virtud de la Ley de Bolsa de Valores de 1933. emisiones de estos valores por parte de la compañía. El Formulario S-8 no puede usarse para emisiones a consultores o asesores que promueven las acciones de una compañía.
Comprender el formulario SEC S-8
El formulario SEC S-8 es una declaración de registro abreviada que permite a las compañías emitir acciones a los empleados en ciertas circunstancias, como un plan de beneficios para empleados. Este es un requisito de la SEC, por lo que los inversores obtienen la información que necesitan para considerar adecuadamente la compra de una nueva seguridad. Las presentaciones regulares como estas también limitan las prácticas fraudulentas, tergiversaciones materiales y otros actos de engaño.
El Formulario S-8 se usa cuando las compañías emiten acciones como parte de un plan de beneficios para empleados, incluidos planes de incentivos, participación en los beneficios, bonos, opciones u oportunidades similares. La SEC define al empleado como cualquier persona que sirve a la empresa en calidad de empleado, socio general, director, consultor, administrador o asesor. El término también se extiende a los agentes de seguros que actúan exclusivamente en una capacidad comercial para la empresa, así como a los ex empleados y cualquier persona relacionada con los empleados fallecidos.
El formulario debe presentarse antes de que una compañía emita estos valores. En algunos casos, la SEC requiere una documentación menos exhaustiva para las empresas que tienen estructuras operativas más simples o para emisiones de valores más pequeñas y más específicas. La SEC exime a algunas ofertas de su requisito de registro, incluidas ofertas pequeñas o privadas, ofertas interestatales y valores emitidos por gobiernos municipales, estatales o federales.
La SEC recauda honorarios de las compañías que completan los documentos S-8. Las tarifas de registro para el Formulario S-8 se basan en el valor de las acciones y la cantidad de acciones emitidas bajo el plan.
Consideraciones Especiales
Existen restricciones sobre cómo se puede usar el formulario. La SEC estipula que el Formulario S-8 no puede usarse para valores emitidos a consultores y asesores en ciertos casos. En respuesta al abuso del formulario por parte de compañías en el pasado, la SEC estipula que los consultores y asesores que reciben valores en relación con servicios que están destinados a proporcionar promoción directa o indirecta de las acciones de una empresa no califican como participantes en un plan de beneficios para empleados.
El Formulario S-8 no puede usarse para emisiones a cualquier persona que comercialice o promueva las acciones de la compañía.
Aquí hay un ejemplo hipotético que era común entre las compañías que hicieron mal uso de la presentación del Formulario S-8. La empresa X contrata a un individuo como consultor. Sin embargo, este individuo no brinda a la compañía ningún servicio de consultoría, pero sí realiza trabajos de promoción para aumentar el precio de las acciones de la compañía. A cambio de este servicio, la compañía emite las acciones individuales y presenta un Formulario S-8. Esa persona puede terminar vendiendo las acciones para obtener una ganancia, y las ganancias se devuelven a la compañía emisora.
Forma S-8 vs. Forma S-1
Los formularios abreviados o simplificados, como el Formulario S-8, surgen de situaciones en las que cierta información del inversor requerida por el Formulario S-1 de SEC no sería necesaria para que los posibles inversores tomen una decisión de compra informada.
La mayoría de las nuevas emisiones requieren que las compañías presenten el Formulario S-1 antes de que un valor pueda cotizar en un intercambio público. El Formulario SEC S-1 incluye un prospecto legal que describe la emisión, además de detalles sobre ventas recientes de valores no registrados, estados financieros y otra información pertinente a un posible inversionista. Este formulario debe presentarse antes de que cualquier compañía pueda cotizar sus acciones en una bolsa nacional.
