¿Qué es un acreedor garantizado?
Un acreedor garantizado es cualquier acreedor o prestamista asociado con una inversión o emisión de un producto crediticio respaldado por una garantía. Los acreedores garantizados tienen un reclamo de primer orden sobre los pagos de una inversión crediticia en dificultades. Si un prestatario no cumple con un producto de crédito garantizado, los acreedores garantizados tienen el derecho legal al activo garantizado utilizado como garantía que puede ser incautado y vendido para pagar las obligaciones restantes.
Desglose acreedor asegurado
Los acreedores garantizados pueden ser varias entidades. Las instituciones financieras comúnmente emiten préstamos garantizados a consumidores y empresas con la aceptación de varios tipos de garantías. También existen productos de crédito garantizado estructurados, comúnmente empaquetados en forma de préstamos sindicados y bonos corporativos.
El crédito garantizado está respaldado por una garantía designada que le otorga al acreedor derechos de primer orden sobre la garantía si un prestatario es insolvente. La garantía prometida agrega una segunda fuente de reembolso para el acreedor que conduce a una inversión de menor riesgo. En un acuerdo de crédito garantizado, los términos del contrato de crédito incluyen una disposición que permite al prestamista o al suscriptor principal obtener un derecho de retención sobre la propiedad colateral, lo que le permite obtener fácilmente la aprobación legal de los tribunales para confiscar la propiedad si no se cumplen los términos de pago. Las empresas con un bajo riesgo de incumplimiento comúnmente pueden comprometer varios tipos de garantías en los acuerdos de crédito, lo que les permite obtener financiamiento de crédito a la tasa más baja posible.
Para llevar clave
- El crédito asegurado generalmente requiere una garantía en caso de incumplimiento del prestatario. La garantía prometida puede reducir el riesgo de inversión. Los préstamos garantizados a menudo tienen tasas de interés más bajas debido al menor riesgo.
La deuda garantizada se puede comparar con la deuda senior en la estructura de financiación de capital. La mayor parte de la deuda senior es deuda garantizada, sin embargo, también puede no estar garantizada con disposiciones de pago senior. Los acreedores garantizados pueden estar seguros de que se les pagará si un prestatario se declara insolvente. Si una empresa liquida, la garantía asociada con un acuerdo de crédito garantizado solo se puede utilizar para pagar a los acreedores garantizados. La garantía garantizada no estaría disponible para pagar préstamos senior no garantizados. Una compañía generalmente puede ofrecer un primer gravamen o un segundo gravamen sobre garantías que les permite utilizar potencialmente activos de garantías específicas en dos emisiones de crédito separadas.
Préstamos personales garantizados
Los préstamos personales garantizados son un producto de crédito popular disponible para los prestatarios en el mercado crediticio. Los préstamos garantizados respaldados por garantías generalmente tienen un riesgo menor, lo que resulta en tasas de interés más bajas. Los tipos comunes de garantías aceptadas por los prestamistas garantizados incluyen bienes raíces, automóviles, joyas y arte.
Préstamos Institucionales Garantizados
Los préstamos garantizados a empresas también son una oferta rentable para las instituciones financieras. Las empresas tienen una variedad de opciones para garantías reales en un acuerdo de préstamo. A menudo, la garantía incluirá bienes inmuebles o equipos. Los préstamos institucionales también pueden venderse en el mercado secundario, ofreciendo a los nuevos compradores la misma garantía colateral.
Los préstamos sindicados también pueden estructurarse para incluir provisiones para garantías. En un préstamo sindicado, múltiples inversores están involucrados en un préstamo estructurado. La compañía y sus suscriptores pueden usar garantías para ofrecer a ciertos inversores condiciones de menor riesgo o todo el sindicato puede estar respaldado por garantías para reducir el riesgo de manera integral para todos los prestatarios involucrados.
Bonos garantizados
Los bonos corporativos son otro producto de crédito que puede respaldarse con garantías para reducir el riesgo. Los bonos corporativos se estructuran y emiten en nombre de una corporación a través de un suscriptor. Los suscriptores tienen la flexibilidad de construir bonos unitranche con algunos o todos los tramos, incluido el respaldo colateral para un menor riesgo. Al igual que los préstamos, los bonos también se pueden vender en el mercado secundario después de su emisión primaria. En el mercado secundario, las provisiones de garantía siguen vigentes y los bonos garantizados continúan sirviendo como una inversión de bajo riesgo.
