¿Qué es una inversión de sidecar?
Una inversión de sidecar es una estrategia de inversión en la que un inversor permite que un segundo inversor controle dónde y cómo invertir el capital. Una inversión de sidecar generalmente ocurre cuando una de las partes carece de la capacidad o la confianza para invertir por sí mismas. La estrategia confía en la capacidad de otra persona para obtener ganancias.
Comprender las inversiones de sidecar
La palabra "sidecar" se refiere a un sidecar de motocicleta; La persona que viaja en el sidecar debe confiar en las habilidades del conductor. Esto difiere de la inversión coattail, donde un inversor imita los movimientos de otro. Una variación de la inversión sidecar es el fondo sidecar, que es un vehículo de inversión en el que participan varios grupos con intereses diferentes. Por ejemplo, los inversores pasivos, así como los inversores institucionales o LP interesados en más oportunidades de hacer negocios pueden ser parte del mismo vehículo que invierte en empresas y nuevas empresas.
Para llevar clave
- La inversión sidecar se refiere a una estrategia de inversión en la que un inversor entre dos o un grupo de inversores controla la mecánica de la inversión. Una variación de las inversiones sidecar son fondos sidecar en los que un grupo de inversores con intereses diferentes participa en la inversión. No se considera un principio importante en la gestión de la cartera.
Inversión en sidecar y gestión de cartera
Las inversiones de sidecar y de coattail generalmente no son principios centrales en la gestión de la cartera. La gestión de carteras es un arte y una ciencia complejos que incorpora varios tipos de estrategias, posiblemente incluyendo la inversión de sidecar, bajo un amplio paraguas o política de inversión. Los gestores de cartera deben hacer coincidir sus inversiones con los objetivos del cliente (individual o institucional). Tienen el deber fiduciario de hacerlo.
Los administradores de cartera determinarán una asignación de activos específica, equilibrando el riesgo con el rendimiento, mediante la distribución de inversiones entre acciones, bonos, efectivo, bienes raíces, capital privado y capital de riesgo, y más. Para cada clase de activos, los administradores de inversiones determinan fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas particulares. Por ejemplo, si un cliente no puede asumir un riesgo significativo, el gerente podría decidir colocar la mayoría de los activos en los mercados nacionales en lugar de internacionales y centrarse en la seguridad en lugar del crecimiento. Existe una miríada de compensaciones que requieren constante investigación y vigilancia.
Ejemplo de inversión en sidecar
Supongamos que hay dos personas: Jessica, que tiene experiencia en el comercio de bonos corporativos, y Barney, que tiene experiencia en bienes raíces. Jessica y Barney deciden trabajar juntas en una estrategia de inversión en sidecar. En este caso, Jessica le daría a Barney dinero para invertir en bienes raíces en su nombre, y Barney le daría a Jessica fondos para invertir en bonos de la compañía. Esta configuración permite que tanto Jessica como Barney diversifiquen sus carteras y se beneficien de la experiencia mutua.
Como un ejemplo adicional de inversión de inversión: un administrador de dinero o una institución compra empresas con una mentalidad de compra y retención (es decir, hacen apuestas a largo plazo) y un inversor minorista, aunque es posible que no tenga acceso a la totalidad desglose de la cartera del administrador, puede acceder a las diez principales tenencias del administrador en una declaración de política de inversión pública (IPS) y hacer lo mismo. Si el administrador compra valores con un horizonte de tiempo corto y, con frecuencia, entrega sus tenencias, por otro lado, puede ser difícil hacer un seguimiento.
