El índice Russell 2000 se retrasó mucho en la primera mitad de 2019, atrapado en un patrón lateral en el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA), pero podría ponerse al día con amplios puntos de referencia en el tercer trimestre. Si bien el índice y el fondo de pequeña capitalización pueden tener dificultades para registrar nuevos máximos en el mercado alcista, los principales componentes deberían atraer una presión de compra saludable, ofreciendo oportunidades de compra más dinámicas que las acciones tecnológicas giratorias o las jugadas de refugio seguro.
El dólar estadounidense (USD) puede apuntalar las ganancias del sector en los próximos meses después de alcanzar un mínimo de tres meses en junio. Un dólar más fuerte respalda las manifestaciones de pequeña capitalización porque reduce las ganancias en el extranjero, disminuye los rendimientos multinacionales y beneficia las pequeñas operaciones nacionales. El USD ha rebotado en el rango de soporte en reacción a la tregua comercial y podría aprovechar las ganancias si las noticias económicas positivas continúan en la temporada de ganancias del segundo trimestre.
Las pequeñas capitalizaciones generalmente funcionan bien en el primer trimestre y luego entran en hibernación, registrando ganancias limitadas en el período estacionalmente positivo que comienza en noviembre. Este año comenzó en perfecta alineación con la estacionalidad, elevando el índice de pequeña capitalización a un máximo de cuatro meses en febrero, pero el repunte se tambaleó gravemente en mayo. El índice cayó a los niveles de enero en junio y se arrastró al alza, y ahora se cotiza alrededor de cuatro puntos por debajo del pico del primer trimestre.
Una ruptura de rango abriría la puerta a una mayor resistencia en el nivel de retroceso de liquidación de.786 Fibonacci, que se encuentra a pocos puntos por encima de esa zona de precios. Muchos instrumentos financieros se han revertido cerca de niveles similares en los últimos meses, por lo que probablemente no sea prudente esperar un camino rápido o fácil hasta el máximo histórico de 2018. Sin embargo, el potencial al alza aumentará exponencialmente si Estados Unidos y China finalmente cortan un acuerdo comercial.
Índice Russell 2000
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El iShares Russell 2000 ETF (IWM) estalló por encima del máximo de 2015 a $ 129.10 después de las elecciones presidenciales de 2016 y entró en un poderoso avance de tendencia que registró un máximo histórico de $ 173.39 en agosto de 2018. Luego cayó en dos oleadas de ventas importantes, llegando descansar en el apoyo inicial a fines de diciembre. La disminución también encontró soporte en el nivel de retroceso de Fibonacci de.618 de la tendencia alcista de 2016 a 2018.
El rebote en 2019 se estancó cerca de $ 160 en febrero, produciendo un intento fallido de ruptura en mayo, seguido de una recesión que rompió el soporte de rango a corto plazo cerca de $ 150. El fondo abrió tres puntos bajo la resistencia de febrero el lunes por la mañana y ahora está llenando el vacío. Busque una ruptura de rango para detenerse rápidamente en el retroceso de.786 por encima de $ 161 mientras el alza continua prepara el escenario para una prueba del máximo histórico.
eHealth, Inc. - Líder del mercado de pequeña capitalización
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eHealth, Inc. (EHTH), el sexto componente más fuerte del índice, ofrece servicios privados de intercambio de seguros de salud. Se hizo público a $ 25 en octubre de 2006 y alcanzó un máximo de $ 37 en 2007, antes de la fuerte caída que llegó a $ 8.38 en noviembre de 2008. Se recuperó por encima del máximo de 2007 en 2013, pero falló la ruptura solo ocho meses después, entrando en una gran tendencia a la baja que registró un mínimo histórico en $ 6.38 justo antes de las elecciones presidenciales de 2016.
La acción aumentó la resistencia EMA de 200 semanas por primera vez en casi tres años en mayo de 2017, probó ese nivel durante un año y despegó en un avance de tendencia que completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2014 en febrero de 2019. La acción finalmente completó una ruptura a fines de mayo y agregó alrededor de 16 puntos en junio. El indicador de distribución de acumulación de volumen en balance (OBV) también se ha elevado a un nuevo máximo, lo que respalda el aumento, mientras que una cuadrícula de Fibonacci de cinco años coloca la extensión 1.618 justo en el nivel de resistencia psicológica de $ 100.
La línea de fondo
Un dólar estadounidense más fuerte podría sustentar acciones, fondos e índices de pequeña capitalización en el tercer trimestre, permitiendo que este sector rezagado se ponga al día con las fichas azules.
