Mucha gente se obsesiona con las noticias. Es como un juego intelectual para conocer los últimos desarrollos absolutos. Es cierto que generalmente soy un perdedor en este juego. Simplemente no puedo seguir el ritmo. Tampoco soporto mirar las noticias. Es el último Debbie Downer.
Solo un vistazo a los titulares de la semana pasada prueban mi punto. El conflicto Turquía-Siria, el Brexit, la destitución, las protestas en Hong Kong, la tasa de suicidios de adolescentes explotando, los bebés que reciben un disparo, el colapso de hoteles, las tormentas tropicales… Me detendré allí. Eso solo vale unos días.
Creo que tengo razón al ignorar los titulares. Un estudio publicado hace unos años en la revista Proceedings of the National Academy of Sciences está de acuerdo. Dice que las personas con una perspectiva positiva tienen una vida útil más larga del 11% al 15% y mayores probabilidades del 50% al 70% de alcanzar los 85 años en comparación con aquellos sin una. El estudio realizó un seguimiento de 70, 000 mujeres durante 10 años y 1, 500 hombres durante 30. Incluso considerando la salud, el consumo de alcohol, la dieta y el ejercicio, los investigadores descubrieron que las personas alegres vivían más tiempo que los Debbie Downers.
El mercado no fue derribado por las noticias tampoco la semana pasada. Es posible que se haya retrasado, pero el crecimiento pesado de Russell 2000 aumentó un 1, 56%. Al observar los sectores, vi fortaleza en general. La atención médica aumentó más del 2%. Los bienes inmuebles, las finanzas, las comunicaciones y el consumo discrecional también tuvieron semanas fuertes, cada una de las cuales obtuvo más del 1.3%. De hecho, casi todo estaba en verde.
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La energía y la tecnología fueron notables excepciones. Esos fueron los dos puntos débiles en el mercado. La caída del 14, 6% del petróleo crudo desde su máximo reciente del 16 de septiembre seguramente tiene algo que ver con eso. Vi grandes señales de venta de dinero en 18 acciones de petróleo y gas la semana pasada. A medida que continúa la venta, también lo hacen los problemas del sector energético. Ha caído no solo 1.72% en una semana sino 7% en un mes y 9.3% en tres meses. Ay.
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La tecnología de la información es notablemente más resistente. A pesar de cierta fealdad bajo la superficie, el sector en comparación ha bajado un 0, 86% en una semana, pero ha aumentado un 0, 70% en un mes y un 0, 30% en tres meses.
El problema ahora es el software. La semana pasada vimos 32 señales de venta de grandes cantidades de dinero en acciones de software. Los titulares comienzan a aparecer sobre los fondos de cobertura que sufren a medida que sus "queridos software de Wall Street se desmoronan". Personalmente, creo que esto es algo bueno. Cuando llega a las noticias, el movimiento del mercado suele estar al final o cerca. Si la noticia tuviera algún valor predictivo, no sería un negocio de entretenimiento.
Creo que hay oportunidades al acecho en las existencias de software. Muchas compañías hacen montones de dinero, tienen enormes márgenes de ganancia y poca deuda. Los bebés a veces son expulsados con el agua del baño. Lo explicaré. Estaba hablando con Luke (cofundador de Mapsignals). Estábamos revisando nuestra cartera de crecimiento pesado contra nuestra cartera de reinversión de dividendos a largo plazo. Fue así:
En cuanto al mercado en general, la temporada de ganancias del tercer trimestre acaba de comenzar. De las compañías en el S&P 500, el 15% ha informado, y el 84% ha superado las estimaciones de ganancias hasta ahora, por encima del promedio de cinco años. Además, el 64% superó las estimaciones de ventas, también por encima del promedio de cinco años.
Dicho esto, las sorpresas positivas de ganancias de la atención médica y las finanzas se compensaron con revisiones negativas para la energía. De FactSet Earnings Insight: "Cuatro sectores están informando (o se espera que informen) un crecimiento anual en las ganancias, liderado por los sectores de bienes raíces y servicios públicos. Siete sectores informan una disminución anual en las ganancias, liderado por los sectores de energía, tecnología de la información y materiales ".
Las ganancias comenzaron fuertes, y el mercado no parece preocuparse por los medios de noticias Debbie Downer. Y no lo olvidemos, incluso con el mercado a un beso de los máximos, las acciones siguen siendo el mejor lugar para poner su dinero. Los rendimientos de los bonos antes y después de los impuestos son peores que el rendimiento de dividendos del S&P 500, a pesar de que el índice de renta variable de referencia está cerca de máximos.
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Bob Marley dijo: "Se supone que no debes sentirte deprimido por lo que sea que te pase. Quiero decir, se supone que debes usar lo que sea que te pase como algún tipo de superior, no como una decepción". No seas una Debbie Downer.
La línea de fondo
Nosotros (Mapsignals) seguimos siendo optimistas sobre las acciones estadounidenses a largo plazo, y vemos cualquier retroceso como una oportunidad de compra. Los mercados débiles pueden ofrecer ventas de acciones si un inversor es paciente.
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