¿Qué son las acciones de gran valor?
Una acción de gran valor es la acción de una compañía grande donde el valor intrínseco de las acciones de la compañía es mayor que el valor de mercado de la acción. Una acción de gran capitalización generalmente se considera la acción de una empresa con una capitalización de mercado de más de $ 10 mil millones. Una acción de valor se contrasta con una acción de crecimiento en el sentido de que una acción de valor a veces tiene un precio inferior y paga un dividendo, mientras que una compañía de crecimiento invierte sus ganancias nuevamente en el crecimiento corporativo en lugar de pagar un dividendo.
Comprender las acciones de gran valor
La filosofía que sustenta la estrategia de buscar e invertir en acciones de valor cuyos precios están infravalorados es la creencia de que el mercado "se equivocó" y que el precio de las acciones eventualmente se recuperará, lo que generará ganancias significativas para el inversionista. Las razones para que el mercado valore erróneamente una acción de valor incluyen cambios en la administración o estrategias de cambio corporativo que aún no se han puesto en el mercado. También puede haber interrupciones temporales en la participación de mercado de la compañía o ganancias artificialmente deprimidas. Esencialmente, el analista que trabaja en la acción ve algo en el futuro de la compañía que el mercado aún no ha reconocido y que el analista cree que conducirá a un aumento de los precios a medida que este futuro evento positivo se haga realidad. El valor intrínseco de la acción se puede determinar utilizando un modelo de valoración como el flujo de caja descontado y los múltiplos.
Errores de la inversión en acciones de gran valor
Una de las mayores dificultades de invertir en una acción de gran valor es algo llamado trampa de valor. La trampa del valor surge de la clásica idea de inversión de que los mercados son eficientes y si el precio de una acción está deprimido, entonces hay una razón legítima para ello. No hay un salvador del precio de las acciones en el horizonte que todo el mundo es, pero ese analista de valor en particular no puede ver. El valor de mercado de una acción puede caer por debajo de su valor intrínseco por varias razones.
Por ejemplo, si una empresa busca la protección por bancarrota del Capítulo 11, muchos accionistas podrían preocuparse de que la empresa vaya a la bancarrota y, por lo tanto, venda sus acciones. Si la compañía tiene suficientes activos para pagar todos sus pasivos, quedará un valor intrínseco en las acciones de la compañía. Este valor puede ser mayor que el valor de mercado de la acción, lo que resulta en una oportunidad de inversión en acciones de gran valor.
