¿Qué es el Spot Premium?
La prima al contado es el dinero que un inversionista paga a un corredor para comprar un tipo de opción exótica conocida como opción de negociación de opciones de pago único (SPOT), que se usa generalmente en los mercados de divisas (forex). Con una opción SPOT (también llamada opción binaria), el inversor elige el pago que desea y las condiciones del mercado que desea que se produzcan para recibir ese pago. Luego, el corredor establece una prima para la opción basada en la probabilidad de que ocurran las predicciones del inversor.
Después de que el corredor establezca la prima, el inversor puede optar por comprar la opción si está satisfecho con el precio, o disminuir si cree que el precio es demasiado alto. Si se dan las condiciones de pago, el inversor recauda el pago. Si no ocurren, el inversor perderá la prima spot. Sin embargo, pase lo que pase en el mercado, lo máximo que el comerciante puede perder es la prima spot.
La prima al contado puede referirse alternativamente a casos en los que el precio de mercado de algunos productos básicos es mayor que (cotiza con una prima) el precio de su contrato de futuros al mes.
Para llevar clave
- La prima al contado es el costo de comprar una opción de negociación de opciones de pago único (SPOT). Una opción SPOT es una opción binaria con términos acordados donde el comprador recibe un pago predeterminado si se cumplen las condiciones, o pierde su prima si el contrato no se cumplen las condiciones. La prima spot también puede referirse a la diferencia entre un precio spot más alto y sus contratos de futuros asociados. Esto se llama backwardation.
Comprender el Spot Premium
Una opción SPOT es un tipo de contrato de opción que le permite al inversor establecer no solo las condiciones que deben cumplirse para recibir el pago deseado, sino también el tamaño del pago que desea recibir si se cumplen esas condiciones. El corredor que proporciona este producto determinará la probabilidad de que se cumplan las condiciones y, a su vez, cobrará lo que considere una comisión adecuada.
Este tipo de acuerdo a menudo se conoce como una "opción binaria" porque solo son posibles dos tipos de pagos para el inversor:
- Las condiciones establecidas por ambas partes ocurren, y el inversionista recauda el monto de pago acordado. El evento no ocurre y el inversionista pierde la prima total pagada al corredor.
El corredor del contrato, dado que los términos de la opción SPOT están de acuerdo con ambas partes, aceptará un porcentaje de ese pago proyectado en forma de prima spot y el inversor puede proceder a comprar la opción.
Por ejemplo, supongamos que un comerciante cree que el CHF / USD no se romperá por debajo de 1.40 en las próximas dos semanas, él o ella pagaría una cierta prima spot a un corredor y luego cobraría el pago acordado en 14 días si este escenario resulta a decir verdad.
Sin embargo, si el CHF / USD se rompe por debajo de 1.40, durante ese período de tiempo, el operador perderá el monto total de la prima spot.
Futuros Spot Premium
El término prima al contado también puede usarse para referirse a una situación en la que el precio al contado de un activo dado es mayor que el precio de los contratos de futuros a corto plazo para ese activo. Esto ocurre cuando el precio ahora (spot) es mayor que el precio esperado en el futuro que está determinado por el contrato de futuros. Esta situación se conoce más comúnmente como backwardation.
Ejemplo de Spot Premium
Supongamos que un inversor cree que el EUR / USD se cotizará por encima de 1, 15 el viernes al vencimiento, y actualmente es lunes. El EUR / USD se cotiza actualmente a 1, 14.
El inversor está utilizando un corredor de opciones binarias fuera de los EE. UU., Que generalmente cita los pagos como un porcentaje del dinero invertido.
Por ejemplo, nuestro inversor decide apostar $ 1, 000 a que el EUR / USD se cotizará por encima de 1, 15 cuando la opción caduque el viernes. Si la opción no cotiza por encima de 1.15, el inversor pierde los $ 1, 000.
Si son correctos, el corredor acordó pagarles $ 750 (y su inversión inicial).
En este caso, el inversor no está tomando posesión del EUR / USD subyacente, sino que la transacción es una apuesta con el corredor sobre si el precio del EUR / USD estará por encima de cierto nivel o no en una fecha determinada.
Si no utiliza un corredor de opciones binarias, el acuerdo puede ser diferente, ya que las opciones exóticas se pueden estructurar según lo acuerden las partes. Podría establecerse que el inversor paga una prima de $ 250 por adelantado. Si pierden, solo pierden la prima. Si ganan, obtienen $ 437.50 (pero recuerden que pagaron $ 250, por lo que la ganancia es realmente de solo $ 187.50).
En las opciones binarias, es típico perder más cuando está equivocado de lo que gana cuando gana. Esto se debe a que si es probable que ocurra un escenario (gane), es probable que el corredor no proporcione un pago alto. Y si el escenario es poco probable, ofrecerán un pago más alto, pero solo porque es probable que pierda.
En los dos casos anteriores, la pérdida es mayor que la victoria. En el primer ejemplo, está arriesgando $ 1, 000 para ganar solo $ 750, y en el segundo ejemplo, el operador está arriesgando $ 250 para ganar solo $ 187.50 ($ 437.50 - $ 250 porque $ 250 de ese pago solo está devolviendo la prima, no las ganancias). Esto es algo a tener en cuenta. Tradicionalmente, a los operadores les gusta ganar más con los ganadores que perder con los perdedores, ya que esto crea una compensación favorable de riesgo / recompensa.
