La Reserva Federal está aumentando la tasa de fondos federales, que se supone que beneficiará a los bancos regionales, pero ese no ha sido el caso. La sabiduría convencional no funciona cuando el sistema bancario ha experimentado una crisis crediticia, una tasa de fondos del cero por ciento, tres oleadas de flexibilización cuantitativa y ahora una larga y tediosa llamada normalización de la política monetaria por parte de la Reserva Federal.
Cuando la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales a 0.00% a 0.25% en diciembre de 2008, los bancos tuvieron dificultades para administrar los ingresos netos por intereses. El primer aumento en la tasa de fondos a 0.25% a 0.50% ocurrió en diciembre de 2015, y muchos bancos ya tenían un desajuste entre los fondos a corto plazo y los activos que devengan intereses a más largo plazo. Esta política continuó ya que la Fed tardó en subir las tasas.
La segunda subida de la tasa al 0, 50% al 0, 75% ocurrió en diciembre de 2016, y luego el ritmo se aceleró con tres alzas en 2017, llevando la tasa al 1, 25% al 1, 50% en diciembre de 2017. Hasta ahora en 2018, ha habido tres alzas llevando la tasa de fondos a 2.00% a 2.25% el 26 de septiembre.
Una de las publicaciones de datos clave que he rastreado desde 2006 es la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), Perfiles trimestrales de banca (QBP), y las publicaciones más recientes continúan mostrando preocupaciones sobre los ingresos netos por intereses. En el QBP para el segundo trimestre de 2018, la FDIC advirtió que el entorno actual de tasas de interés mostró una mayor exposición a los riesgos de tasa de interés, liquidez y crédito al administrar los ingresos netos por intereses. Esta es una razón de la debilidad en los bancos regionales.
Aquí está el cuadro de mando para los cinco bancos súper regionales que he estado cubriendo:
Aquí están los gráficos semanales y los niveles comerciales clave:
BB&T Corporation (BBT)
El gráfico semanal de BB&T es neutral, con el stock por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 49.59 y por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media" a $ 42.96. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminó la semana pasada a las 25.39, un poco más que las 25.26 del 12 de octubre.
Dado este cuadro y análisis, mi estrategia comercial es comprar acciones de BB&T en debilidad con mi nivel de valor mensual en $ 47.44 y con el promedio móvil simple de 200 semanas de $ 42.96. Mis pivotes semestrales y anuales son $ 48.47 y $ 50.38, respectivamente. El operador debería considerar reducir las tenencias de fortaleza a mi nivel de riesgo trimestral de $ 58.69.
M&T Bank Corporation (MTB)
El gráfico semanal de M&T Bank es negativo, con el stock por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 167.80 y muy por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media" a $ 143.48. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminó la semana pasada en 30.52, por debajo de 34.05 el 12 de octubre.
Dado este cuadro y análisis, mi estrategia comercial es comprar acciones de M&T Bank en debilidad con mi nivel de valor mensual de $ 159.95 y el promedio móvil simple de 200 semanas en $ 143.48. Mi pivote semestral es $ 169.20. Los operadores deberían reducir las tenencias en fortaleza a mis niveles de riesgo anuales y trimestrales de $ 182.77 y $ 214.73, respectivamente.
PNC Financial Financial Service Group, Inc. (PNC)
El gráfico semanal de PNC es negativo, con el stock por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 135.12 y muy por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media" a $ 112.49. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminó la semana pasada a las 31.12, por debajo de 38.16 el 12 de octubre.
Dado este gráfico y análisis, mi estrategia comercial es comprar acciones de PNC en debilidad con el promedio móvil simple de 200 semanas de $ 112.49. Mi pivote mensual es $ 129.48. Los operadores deberían considerar reducir las tenencias en fortaleza a mis pivotes anuales y semestrales a $ 135.29 y $ 137.59, respectivamente.
SunTrust Banks, Inc. (STI)
El gráfico semanal de SunTrust es negativo, con el stock por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 67.18 y muy por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media" a $ 51.84. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminó la semana pasada a las 26.38, por debajo de 33.84 el 12 de octubre.
Dado este gráfico y análisis, los operadores deberían considerar comprar acciones de SunTrust en debilidad al promedio móvil simple de 200 semanas en $ 51.84. Mi pivote anual es de $ 64.41. Mi estrategia comercial es reducir las tenencias en fortaleza a mis pivotes semestrales y mensuales de $ 65.95 y $ 66.50, respectivamente.
Bancorp de EE. UU. (USB)
El gráfico semanal de US Bancorp es negativo, con el stock por debajo de su promedio móvil modificado de cinco semanas de $ 52.87 y muy por encima de su promedio móvil simple de 200 semanas, o "reversión a la media" a $ 47.69. La lectura estocástica lenta semanal de 12 x 3 x 3 terminó la semana pasada en 57.11, por debajo de 65.97 el 12 de octubre.
Dado este cuadro y análisis, mi estrategia comercial es comprar acciones de US Bancorp en debilidad a mi nivel de valor mensual de $ 46.87 y reducir las tenencias en fortaleza a mis niveles de riesgo anuales y trimestrales de $ 60.27 y $ 61.13, respectivamente. Mi pivote semestral es de $ 51.85.
