¿Qué es una opción de Step Premium?
Una prima escalonada es un tipo de opción donde el costo de comprar la opción, llamada prima, se paga gradualmente a medida que se acerca la fecha de vencimiento o el precio de ejercicio de la opción. Esto difiere de las opciones de vainilla donde se paga la prima completa cuando se inicia el comercio.
Desglosando el Paso Opción Premium
Las opciones de escalón premium se negocian sin receta, lo que permite a las partes involucradas crear sus propios términos. El contrato para la opción detalla la cantidad de la prima que debe pagarse y cuándo. Una opción premium escalonada es más costosa que una opción de vainilla comparable, pero menos costosa que una opción premium contingente. Con este último, el inversor no paga una prima si la opción vence con el dinero.
Una opción premium escalonada se considera una opción estructurada. Existe una amplia variedad de opciones para satisfacer las diferentes necesidades de inversión, y sus primas reflejan los riesgos y recompensas únicos asociados con cada tipo de opción.
Paso Opción Ejemplo Premium
Una persona puede optar por comprar una opción de prima escalonada si desea distribuir su costo inicial durante un período de tiempo más largo. Otra persona puede optar por escribir o vender una opción de prima escalonada porque la prima general que recibe es mayor que con una opción de vainilla comparable, a pesar de que con la prima escalonada recibe el dinero durante un período de tiempo más largo.
Suponga que el comprador de una opción desea iniciar una operación en una opción premium escalonada. La opción caducará en cuatro semanas. Una opción vainilla con los parámetros que desean los comerciantes tiene una prima de $ 1. Como el comerciante quiere una opción de paso, el vendedor de la opción de paso solicita $ 1.10. El comprador acepta y compra 10 contratos (de 100 acciones cada uno) por un costo total de 100 x 10 x $ 1.10 = $ 1, 100. Como parte del acuerdo, el comprador de la opción pagará una cuarta parte de la prima, o $ 275, al final de cada semana. Al final de las cuatro semanas, se pagará la prima completa.
Debido a que las partes involucradas pueden personalizar las primas escalonadas, en lugar de pagar la prima como cantidades iguales de tiempo, las partes pueden acordar el pago cuando el subyacente alcanza ciertos precios. Por ejemplo, si la opción anterior es una opción de compra, el precio de ejercicio es de $ 45 y las acciones subyacentes cotizan actualmente a $ 44, las cuotas premium pueden pagarse cada vez que el subyacente se acerque $ 0.25 más cerca de la huelga. Si el subyacente aumenta a $ 44.25, se debe pagar la primera prima. Cuando sube a $ 44.50, se debe otro pago de la prima. Si el subyacente no alcanza el precio de ejercicio, cualquier prima restante se debe al vencimiento.
