¿Qué es una tarifa de préstamo de acciones?
Un cargo por préstamo de acciones, o cargo por préstamo, es un cargo que una empresa de corretaje le cobra a un cliente por pedir prestado acciones. Se cobra una tarifa de préstamo de acciones de conformidad con un Acuerdo de préstamo de valores que debe completarse antes de que un cliente pida prestado las acciones (como un fondo de cobertura o un inversor minorista).
Cómo funciona una tarifa de préstamo de acciones
El monto de la tarifa de préstamo de acciones depende de la dificultad de pedir prestado una acción: cuanto más difícil es pedir prestado, mayor es la tarifa. Como los vendedores en corto venden inmediatamente las acciones prestadas, el prestatario debe tranquilizar al prestamista mediante la presentación de garantías tales como efectivo, tesorerías o una carta de crédito de un banco estadounidense. Si la garantía es en efectivo, los intereses pagados por el prestamista de acciones sobre el prestatario pueden compensar parte de la tarifa del préstamo de acciones.
La mayoría de las acciones de las casas de bolsa en nombre de sus clientes están a nombre de la calle, lo que significa que están a nombre de la compañía de corretaje u otro nominado en lugar de a nombre del cliente. De esta forma, la corredora puede prestar las acciones a otros inversores.
Generalmente, las acciones se toman prestadas para realizar una venta corta. El grado de interés corto, por lo tanto, proporciona una indicación del monto de la tarifa de préstamo de acciones. Las acciones con un alto grado de interés corto son más difíciles de pedir prestado que las acciones con bajo interés corto, ya que hay menos acciones para pedir prestado.
Puede que valga la pena pagar los honorarios de los préstamos de acciones cuando la venta en corto es lucrativa, pero los operadores siempre deben asegurarse de tenerlos en cuenta en la relación riesgo-recompensa de sus operaciones.
Consideraciones especiales para comisiones de préstamos de acciones
El cargo por préstamo de acciones es un costo que a menudo se pasa por alto asociado con la reducción de una acción. Si bien las ventas en corto pueden ser lucrativas si la visión y el momento del comerciante son correctos, los costos involucrados pueden ser bastante sustanciales. Además de la tarifa de préstamo de acciones, el comerciante tiene que pagar intereses sobre el margen o efectivo prestado para su uso como garantía contra las acciones prestadas y también está obligado a hacer pagos de dividendos realizados por las acciones en corto.
Los operadores que están considerando vender en corto una acción deben considerar cuidadosamente estas tarifas al determinar la relación riesgo / recompensa de sus operaciones para evitar sorpresas inesperadas.
Para llevar clave
- Las tarifas de préstamo de acciones son las tarifas cobradas por los corredores de bolsa por pedir prestado una acción. Depende de la dificultad de pedir prestado las acciones. Los comerciantes deben considerar cuidadosamente la relación riesgo / recompensa de las transacciones en términos de tarifas asociadas antes de implementar una estrategia de venta corta.
Ejemplo de una tarifa de préstamo de acciones
Suponga que un fondo de cobertura toma prestado un millón de acciones de una operación bursátil estadounidense a $ 25.00, por un monto total prestado de $ 25 millones. También suponga que la tarifa de préstamo de acciones es del 3% por año. La tarifa de préstamo de acciones por día (se asume un año de 360 días) es por lo tanto ($ 25 millones x 3%) / 360 = $ 2, 083.33.
