¿Qué es un fondo sin carga?
Un fondo sin carga es un fondo mutuo en el que las acciones se venden sin comisión ni cargo de ventas. Esta ausencia de tarifas se produce porque las acciones son distribuidas directamente por la compañía de inversión, en lugar de pasar por una parte secundaria. Esta ausencia de cargos de venta es lo opuesto a un fondo de carga, ya sea de carga frontal o de carga posterior, que cobra una comisión en el momento de la compra o venta del fondo. Además, algunos fondos mutuos son fondos de carga nivelada donde las tarifas continúan mientras el inversionista mantenga el fondo.
Fondo sin carga
Comprensión de un fondo sin carga
Debido a que no hay costo de transacción para comprar un fondo sin carga, todo el dinero invertido está trabajando para el inversionista. Por ejemplo, si un inversor compra $ 10, 000 en un fondo mutuo sin carga, todos los $ 10, 000 se invertirán en el fondo.
Por otro lado, si la persona compra un fondo de carga que cobra una carga inicial (comisión de ventas) del 5%, el monto invertido en el fondo es de solo $ 9, 500. Si el fondo mantiene un cargo de venta diferido contingente (CDSC), un gasto pagado al momento de vender el fondo, y la comisión de ventas de $ 500 proviene de las ganancias de la venta. El CDSC disminuye cada año que se mantiene el fondo. Si mantiene un fondo mutuo de carga nivelada, las tarifas 12b-1 pueden ser alrededor del 1% del saldo total del fondo. La deducción de este cargo es anual mientras el inversor sea el propietario del fondo.
- Un fondo sin carga es un fondo mutuo en el que las acciones se venden sin comisión ni cargo de ventas. Los fondos sin carga son posibles porque las acciones son distribuidas directamente por la compañía de inversión, en lugar de pasar por una parte secundaria. Un fondo sin carga es lo opuesto a un fondo de carga, que cobra una comisión en el momento de la compra del fondo, en el momento de su venta, o como una "carga nivelada" mientras el inversionista tenga el fondo.
¿Por qué hay cargas?
La justificación para un fondo de carga es que los inversores están compensando a un intermediario de ventas como un corredor, planificador financiero, asesor de inversiones u otros profesionales por su tiempo y experiencia en la selección de un fondo apropiado. Algunos inversores encuentran molesto el pago de estas tarifas. Sin embargo, existe evidencia que muestra que los fondos de carga a veces pueden superar a los fondos sin carga en algunas carteras. Los inversores deben leer detenidamente toda la información del fondo y comparar fondos similares antes de invertir.
Incluso los fondos sin carga conllevarán tarifas que el inversor debe pagar. Todos los fondos mutuos tienen una forma u otra de dichos honorarios y gastos, y la diferencia radica en cómo y cuándo se pagan estos cargos. En lugar de cobrar a un inversor por adelantado, en el momento de la compra, los honorarios sin carga ganados son parte de los índices de gastos promedio (ER) de un fondo.
El índice de gastos mide los cargos operativos y administrativos por operar el fondo mutuo, y son un porcentaje basado en los activos administrados del fondo (AUM). La mayor parte de esta tarifa es para pagar el trabajo del administrador y asesor del fondo. Cada inversor en el fondo pagará su parte de estos gastos mediante la reducción de las ganancias distribuidas en las inversiones del fondo mutuo.
Los índices de gastos pueden variar ampliamente entre los diferentes fondos mutuos, pero es bastante habitual encontrar fondos sin carga con índices de gastos que sean hasta un 5% menos que un fondo de carga equivalente. Con intereses compuestos y sin depreciación del principal, elegir el fondo sin carga puede ahorrarle a un inversionista miles de dólares con el tiempo.
Ejemplos del mundo real
El mayor proveedor de fondos mutuos sin carga es The Vanguard Group. Ubicado en Malvern, Pensilvania, y gestionando más de $ 5.1 billones en activos globales. La compañía ofrece a los inversores 130 fondos mutuos para elegir. El inversor de bricolaje que evita los asesores financieros y sus estructuras de comisión puede seleccionar entre una variedad de clases de activos, que van desde fondos del mercado monetario ultraconservadores hasta carteras más riesgosas como el fondo Explorer. El fondo Explorer invierte en acciones de pequeña capitalización que han tenido un rendimiento promedio anual de 6.00% en los últimos cinco años, a partir de enero de 2019.
T. Rowe Price, fundada en 1937, ofrece uno de los fondos mutuos sin carga más antiguos que existen. Comenzando sus operaciones en 1939, el Fondo Equilibrado de la compañía no cobra cargos por ventas iniciales o finales mientras mantiene un índice de gastos anual de 0.57%, a partir de enero de 2019. Al recibir una calificación general de cuatro estrellas de Morningstar, el fondo apela a moderado inversores que evitan las cargas de ventas y buscan poner a trabajar cada dólar invertido. El Fondo equilibrado de $ 3.81 mil millones ha promediado un rendimiento anual de 4.85% en los últimos cinco años, a partir de enero de 2019.
