¿Qué es el Proveedor de liquidez suplementario (SLP)?
Los proveedores de liquidez suplementaria son uno de los tres participantes clave del mercado en la Bolsa de Nueva York (NYSE). Los Proveedores Suplementarios de Liquidez (SLP) son participantes del mercado que usan computadoras y algoritmos sofisticados de alta velocidad para crear un alto volumen en los intercambios para agregar liquidez a los mercados. Como incentivo para proporcionar liquidez, el intercambio paga al SLP un reembolso o una tarifa, que era de 0, 15 centavos a partir de 2009.
DESGLOSE Proveedor de liquidez suplementario (SLP)
El programa de proveedor de liquidez suplementaria (SLP) se introdujo poco después del colapso de Lehman Brothers. El colapso de Lehman Brothers en 2008 causó grandes preocupaciones sobre la liquidez en los mercados, lo que llevó a la introducción del SLP para intentar aliviar la crisis. Los otros dos participantes clave del mercado son Creadores de mercado designados (DMM) y Corredores de piso de negociación. El modelo de mercado único de la NYSE combina tecnología líder con juicio humano para priorizar el descubrimiento de precios y la estabilidad sobre la velocidad para las compañías cotizadas. La NYSE cree que el elemento humano de su modelo de mercado da como resultado una menor volatilidad, una mayor liquidez y mejores precios.
Los SLP se crearon para agregar liquidez y complementar y competir con los proveedores de cotizaciones existentes. Cada SLP generalmente tiene una sección transversal de valores en el intercambio donde existe y está obligado a mantener una oferta u oferta en la mejor oferta u oferta nacional (NBBO) en cada uno de sus valores asignados al menos el 10 por ciento del día de negociación. Los SLP también deben promediar 10 millones de acciones por día en el volumen proporcionado para calificar para mejores reembolsos financieros.
El NYSE premia las cotizaciones competitivas de los SLP con un reembolso financiero cuando el SLP registra liquidez en un valor asignado que se ejecuta contra las órdenes entrantes. Esto genera más actividad de cotización, lo que lleva a márgenes más ajustados y una mayor liquidez en cada nivel de precios.
Los SLP se encuentran principalmente en acciones más líquidas con más de 1 millón de acciones de volumen diario promedio. Los SLP solo operan por sus cuentas de propiedad, no por clientes públicos o por agencia. Los SLP que registran liquidez en un valor asignado que se ejecuta contra órdenes entrantes reciben un reembolso financiero por parte de la NYSE.
Datos sobre los proveedores de liquidez suplementaria
- El programa piloto SLP recompensó a los proveedores agresivos de liquidez, que complementaron y agregaron competencia a los proveedores de cotizaciones existentes. Un comité de personal de la NYSE asigna a cada SLP una sección transversal de valores cotizados en la NYSE. Se pueden asignar múltiples SLP a cada problema. Una organización miembro no puede actuar como creador de mercado designado y SLP con la misma seguridad. Cuando se instituyeron por primera vez en 2009, los proveedores de liquidez suplementarios estaban destinados a complementar a los creadores de mercado designados.
