Varios puntos de datos continúan confirmando la trayectoria de crecimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) que no siguen índices ponderados por capitalización, también conocidos como beta inteligente. La quinta encuesta anual de beta inteligente institucional global del proveedor de índices FTSE Russell sugiere que porcentajes sustanciales de propietarios de activos globales ya están adoptando estrategias fundamentalmente ponderadas o están considerando hacerlo.
"En 2018, el 91% de los propietarios de activos a nivel mundial tienen una asignación de inversión beta inteligente, han evaluado o planean evaluar la beta inteligente en los próximos 18 meses", dijo FTSE Russell.
Al final del primer trimestre, había menos de 1.300 productos inteligentes de intercambio beta (ETP) listados en todo el mundo, menos de la mitad del número de productos con ponderación de capitalización. Sin embargo, los ETP beta inteligentes tenían más de $ 641 mil millones en activos combinados bajo administración y han experimentado una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 32.6% en los últimos cinco años en comparación con el 20.9% para los fondos con ponderación de capitalización, según datos de ETFGI.
Si bien más de la mitad de los propietarios de activos en el Reino Unido y los EE. UU., El mercado de ETF más grande del mundo, siguen sin estar seguros del mejor enfoque beta inteligente, la encuesta de FTSE Russell muestra un aumento del 16% en el uso y consideración beta inteligente en los últimos cinco años. Dentro de la arena beta inteligente, se espera que los fondos de factores múltiples sean una fuente importante de crecimiento. Los ETF de factores múltiples combinan la exposición a varios factores de inversión, como el crecimiento, la baja volatilidad y el valor. (Para obtener más información, consulte: ETF multifactoriales mayores de edad ).
"Entre los propietarios de activos mundiales encuestados en 2018, las estrategias beta inteligentes combinadas de múltiples factores se utilizaron en un 49%, un aumento notable del 20% cuando se midió por primera vez en 2015", dijo FTSE Russell. "Entre los propietarios de activos mundiales encuestados en 2018, las estrategias beta inteligentes combinadas de múltiples factores se utilizaron en un 49%, un aumento notable del 20% cuando se midió por primera vez en 2015". Algunos de los ETF multifactoriales más populares incluyen el ETF JPMorgan Diversified Return International Equity (JPIN), el ETF Goldman Sachs ActiveBeta US Large-Cap (GSLC) y el ETF FlexShares Quality Dividend ETF (QDF).
La encuesta de FTSE Russell también destaca el creciente interés en las estrategias ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), un área ampliamente esperada como una nueva frontera de crecimiento para los fondos beta inteligentes.
"Aunque es una entrada relativamente nueva en la encuesta anual de FTSE Russell, los índices beta inteligentes que miden los factores ambientales, sociales y de gobierno (ESG) están claramente en aumento", dijo FTSE Russell. "Casi el 40% de los propietarios de activos encuestados anticipan aplicar consideraciones ESG a una estrategia beta inteligente en los próximos 18 meses. Y, en particular, los propietarios de activos buscan estrategias basadas en índices ESG por razones de rendimiento y no solo por la asignación de activos o el bien social". En 2018, el 44% de los propietarios de activos encuestados consideraban ESG por razones de rendimiento, un aumento del 13% desde 2017 cuando se midió por primera vez la conciencia y el uso del índice beta inteligente ESG ". Solo ocho ETF ESG que cotizan en EE. UU. Tienen más de $ 100 millones en activos bajo administración.
