Todo inversor cree en la estrategia de comprar y mantener. El único tema de discusión es cuánto debería durar el período de espera. Por cada adolescente que compra una equidad infravalorada y la retiene durante 8 décadas, recogiendo dividendos en el camino, hay docenas más de especuladores que quieren salir de sus posiciones en menos de una semana. Lo que no solo requiere que una acción se aprecie rápidamente, sino que también se aprecie lo suficientemente alto como para compensar los costos de transacción. Swing trading es para el inversor que literalmente no puede esperar el fin de semana.
Hay una ventaja de ser pequeño y ágil aquí. El director de inversiones del Sistema de Jubilación de Maestros del Estado de California ($ 188 mil millones en activos) no puede seguir los indicadores técnicos y mover su dinero a un centavo que cree que va a saltar un 20% en el corto plazo. Al menos no si quiere un trabajo a largo plazo. Pero un comerciante de un día con menos desventajas y mayores alzas puede.
Esos indicadores técnicos son las herramientas matemáticas que pueden extraer información procesable de un gráfico de acciones que a veces puede parecer arbitrario. En manos de un especulador suficientemente afortunado, los indicadores técnicos correctos pueden significar una oportunidad para obtener ganancias. Estos son solo algunos de los más utilizados por los comerciantes de swing, en orden ascendente de complejidad.
Se supone que el volumen en balance revela una relación entre el precio y el número de acciones negociadas. La teoría es simple y tiene sentido superficial. Si se negocian muchas más unidades de una acción que antes, pero el precio se mantiene igual, esa es una posición insostenible. Hay tanto interés en la acción que su precio debería aumentar, o eso piensa. (Este indicador ignora que para todos los que compran una parte de dichas acciones, alguien más está vendiendo). Para calcular el volumen en balance, comience en un punto arbitrario. Digamos que el día 1, las acciones MNO se cotizan a $ 19 en un volumen de 100, 000. Al día siguiente, el precio sube, no importa cuánto. Pero 150, 000 acciones cambian de manos. El volumen en balance ahora es de 250, 000. Al día siguiente, el precio cae cuando se negocian 160, 000 acciones. Ahora el volumen en balance es de 90, 000. No hay mucho más en el volumen de balance que eso. Simplemente mide días de avance y declive neto, ponderando cada día por el número de acciones negociadas. Calcule el volumen en balance por un período de años, y eventualmente gravitará hacia la media, razón por la cual el volumen en balance se usa exclusivamente a corto plazo.
Y cuando se usa a corto plazo, las recomendaciones son simples. Si los precios suben mientras el volumen de saldo cae, compre. Si los precios caen mientras el volumen de saldo aumenta, venda. Cuando las cantidades se mueven en tándem, no haga nada. Caso en cuestión, aquí están los datos de volumen en balance para AT&T (T) durante un período reciente de 10 días:
El precio y el volumen en balance son divergentes, al menos al final. Los datos dicen que descargue sus acciones de AT&T para capitalizar el potencial de ganancias a corto plazo.
La tasa de cambio de precios analiza los precios de cierre recientes con respecto a los más antiguos. Tome el precio de cierre de hoy, llámelo $ 20. Reste el precio de cierre hace algunos días. ¿3 días? Seguro Por qué no. Digamos que fueron $ 16. Luego divida la diferencia por ese viejo precio de cierre. Lo que haría que la tasa de cambio de precio.25. Al observar los movimientos relativos, en lugar de las cifras en dólares en bruto, la tasa de cambio del precio debería dar un nivel de fortaleza. Cuanto más lejos esté la cantidad de 0, más fuerte será la tendencia. Positivo implica presión para comprar, negativo implica presión para vender.
Y con AT&T en los últimos días en el gráfico, la tasa de cambio del precio ha disminuido, aunque sea mínimamente. Por lo tanto, debes vender. (Tenga en cuenta que la tabla expresa cantidades como porcentajes. Las personas han ganado y perdido fortunas colocando el punto decimal a 2 lugares de donde pertenece):
Un indicador técnico más elaborado, el índice del canal de productos, mide el exceso de desviación de la norma. El índice implica una manipulación aritmética fácil. Comience con el "precio típico" de la acción, que es solo el promedio de su máximo, mínimo y cierre durante un período. MNO abre a $ 18, sube a $ 30, baja a $ 18 nuevamente (o al menos, no menos de $ 18) y cierra a $ 27? Ese es un precio típico de $ 25.
Luego, reste el promedio móvil simple de MNO durante el mismo período. Que es solo el promedio de sus precios de cierre diarios. Supongamos que estamos midiendo esto durante una semana. MNO cerró a $ 19, $ 24, $ 29, $ 21 y $ 27 en cada uno de los 5 días en cuestión. Por lo tanto, el promedio móvil simple es de $ 24.
La diferencia es de $ 1.
Ahora calcule la desviación media absoluta. Para hacer eso, comience con el precio típico de cada período. Compare cada uno con el precio promedio promedio, y en cada caso reste lo más pequeño de lo más grande. Divida por el número de períodos, en este caso, 5 días, y esa es la desviación absoluta media. Divida eso en $ 1, multiplique por una constante de 66 2/3, y listo. El resultado es una cantidad que debería indicarle no solo cuándo los precios están cambiando de dirección, sino cuándo están alcanzando máximos o mínimos, y con qué fuerza. Si el índice del canal de productos básicos es> 100, los datos indican comprar. Si <-100, vender. La gran mayoría de las veces, el índice del canal de productos no recomendará ni comprar ni vender.
Aquí está el índice del canal de productos básicos para AT&T durante el mismo período:
Tenga en cuenta que los datos recomiendan que compre, a pesar de que 2 días antes dieron la recomendación opuesta. Al ignorar los valores absolutos <100, el índice del canal de productos básicos solo indica venta o compra en circunstancias excepcionales. Especialmente con un stock de primera clase como AT&T.
La línea de fondo
El indicador técnico perfecto para todo uso que infaliblemente da la recomendación correcta de compra o venta aún no se ha ideado, y podría estar más allá de la capacidad humana. Pero los analistas seguirán luchando por encontrarlo. Mientras tanto, el volumen en balance, la tasa de cambio de los precios y el índice del canal de materias primas representan tres formas comprensibles de analizar los movimientos de los precios para tomar decisiones.
