Los fondos con fecha objetivo son una opción popular entre los inversores para los ahorros de jubilación, pero como cualquier inversión, tienen ventajas y desventajas que deben considerarse.
Fondos de fecha objetivo: una descripción general
Los fondos de jubilación objetivo están diseñados para ser el único vehículo de inversión que utiliza un inversor para ahorrar para la jubilación. También conocido como fondos de ciclo de vida o fondos basados en la edad, el concepto es simple: elija un fondo, ponga todo lo que pueda en el fondo y luego olvídese de él hasta llegar a la edad de jubilación.
Por supuesto, nada es tan simple como parece. Si bien la simplicidad es una de las ventajas de estos fondos, los inversores aún deben estar al tanto de las tarifas, la asignación de activos y los riesgos potenciales.
Para llevar clave
- Los fondos de la fecha objetivo proporcionan una forma sencilla de ahorrar para la jubilación. Ofrecen exposición a una variedad de mercados, gestión activa y pasiva, y una selección de asignación de activos. A pesar de su simplicidad, los inversores que usan fondos con fecha objetivo deben estar al tanto de la asignación de activos, las tarifas y el riesgo de inversión.
Ventajas de los fondos de fecha objetivo
Hay dos tipos de fondos con fecha objetivo entre los que puede elegir: fecha objetivo y riesgo objetivo.
Sencillez de elección
Un fondo de fecha objetivo opera bajo una fórmula de asignación de activos que asume que se jubilará en un año determinado y ajusta su modelo de asignación de activos a medida que se acerca ese año. El año objetivo se identifica en el nombre del fondo. Entonces, por ejemplo, si planea jubilarse en o cerca de 2045, elegiría un fondo con 2045 en su nombre.
Con los fondos de riesgo objetivo, generalmente tiene tres grupos para elegir. Cada grupo se basa en su tolerancia al riesgo, ya sea que sea un conservador, agresivo o moderado. Si luego decide que su tolerancia al riesgo ha cambiado o necesita cambiar a medida que se acerca la jubilación, tiene la opción de cambiar a un nivel de riesgo diferente.
¿Quién se beneficia realmente de los fondos de la fecha objetivo?
Algo para todos
Los fondos de jubilación objetivo ofrecen algo para todos. Puede encontrar fondos que cuentan con gestión activa, gestión pasiva, exposición a una variedad de mercados y una selección de opciones de asignación de activos disponibles. Los inversores que se sienten cómodos designando un porcentaje de su jubilación, y luego se olvidan de ello durante 30 años, pueden sentirse completamente cómodos con los fondos de jubilación objetivo. Además, los inversores a los que no les importa investigar un poco podrían encontrar el fondo exacto que están buscando en la línea de fondos objetivo.
El hecho de que el fondo diga 2045 en la etiqueta no significa que un mercado alcista furioso comenzará y terminará justo a tiempo para mantener el fondo en la cima de su juego, ni tampoco significa que un mercado bajista severo no golpeará en 2044 y diezmar las tenencias del fondo.
Desventajas de los fondos de fecha objetivo
Hay varias desventajas que los inversores deben tener en cuenta, que incluyen:
No todos los fondos son iguales
El primer desafío con los fondos de la fecha objetivo es que no todos los fondos son iguales. Una muestra de existencias aproximadas con una fecha objetivo de 2045 demuestra este punto.
| Fondo | Proporción de capital | Proporción de ingresos fijos | Asignación de capital | Asignación de ingresos fijos |
| Fidelity ClearPath® 2045 | 90, 6% | 9, 4% | 38% de capital internacional | 4.5% Bonos de grado de inversión |
| 30% de renta variable estadounidense | 2.9% Mercado monetario / efectivo | |||
| 22, 6% de renta variable canadiense | 1.2% de bonos de alto rendimiento | |||
| 9.4% Otros | 0.8% de deuda a corto plazo | |||
| T. Rowe Price Retirement 2045 Fund | 87, 7% | 12, 3% | 56.4% Stock nacional | 6.3% Bono Doméstico |
| 30, 9% de stock extranjero | 3.2% Bonos extranjeros | |||
| 0.4% Preferidos | 2.1% Otros | |||
| 0.7% Convertibles | ||||
| Vanguard Target Retirement 2045 | 90% | 10% | 54% del índice total del mercado de valores | 7% del índice de mercado total de bonos II |
| 36% del índice de acciones internacionales totales | 3% del índice de bonos internacionales totales |
Si bien cada uno de estos fondos afirma ser una buena opción para los inversores que desean jubilarse en 2045, el contenido de los fondos es diferente. Tenga en cuenta que esta proporción puede variar aún más con el tiempo. Esa variación puede ser de particular interés para los jubilados. Un jubilado puede tener suficiente dinero disponible para invertir estrictamente en bonos y otros valores de renta fija. Otro, que requiere crecimiento e ingresos, puede necesitar un componente de patrimonio para mantener la cartera en buen camino. Es improbable que un fondo que satisfaga las necesidades de uno de estos inversores satisfaga las necesidades del otro.
Más allá de las tenencias, los fondos también difieren en términos de estilo de inversión. Por ejemplo, dependiendo de lo que esté buscando, puede encontrar un fondo que se compone completamente de fondos indexados. Según los algoritmos, es probable que dicho fondo tenga tarifas más bajas (ver más abajo). Pero los inversores que prefieren una gestión activa, con seres humanos reales que siguen las tendencias del mercado y toman decisiones, tendrían que comprar en otro lugar. Encontrar un fondo con la fecha correcta es solo el comienzo del proceso de decisión.
Los gastos pueden sumar
Los fondos también difieren en términos de gastos. Dado que cada uno es un fondo de fondos, la cartera que usted compra consiste en múltiples fondos mutuos subyacentes, cada uno de los cuales tiene una relación de gastos. Dependiendo de cómo la familia del fondo calcule las tarifas, esos gastos pueden acumularse rápidamente. Por ejemplo, una compañía de fondos puede cobrar el 0.21% de los activos bajo administración mientras que otra puede cobrar el doble o incluso el triple de esa cantidad. Como tal, los gastos deben ser un punto de consideración al elegir estos fondos.
Fondos subyacentes ofrecidos por la misma empresa
Más allá de los gastos, otra consideración es que cada uno de los fondos subyacentes en una cartera objetivo es ofrecido por la misma compañía de fondos. Cada fondo objetivo en la línea de Vanguard no tiene más que otros fondos de Vanguard dentro de la cartera. Lo mismo ocurre con los fondos de Fidelity y T. Rowe. En una era con más de unos pocos escándalos corporativos registrados, usted está confiando todos sus activos en una sola familia de fondos.
Consideraciones Especiales
Elegir un fondo es una cosa, pero implementar correctamente su estrategia de ahorro para la jubilación es otra cosa.
Efecto de otras inversiones
Los inversores que tienen sus activos en un fondo de jubilación objetivo deben ser conscientes de cómo otras inversiones de jubilación podrían sesgar su asignación de activos. Por ejemplo, si un fondo objetivo tiene un 80% de acciones y un 20% de asignación de activos de bonos, pero el inversor compra un certificado de depósito con el 10% de sus activos de jubilación, esto efectivamente disminuye la asignación de acciones de la cartera general del inversor y aumenta la asignación de bonos
Asignación de activos previos a la jubilación
Incluso los inversores que usan los fondos como su único vehículo de inversión para la jubilación deben prestar atención a la asignación general de activos porque esta asignación cambia a medida que se acerca la fecha objetivo. En general, los fondos están diseñados para pasar a una posición de financiación más conservadora para preservar los activos a medida que el inversor se acerca a la fecha objetivo. Si la jubilación se acerca rápidamente, pero el saldo en la cuenta del inversor no es suficiente para satisfacer sus necesidades de jubilación, este cambio de asignación dejará al inversor con un fondo que puede no tener la esperanza de proporcionar el tipo de rendimiento requerido para mantener esos planes de jubilación. pista.
Inversión posterior a la jubilación
Surgen preocupaciones similares una vez que se alcanza la edad de jubilación. Si bien muchos inversores consideran que estos fondos están diseñados para proporcionar la jubilación en una fecha determinada, o alrededor de esa fecha, se pueden dejar activos en el fondo después de la jubilación. Una vez más, el tamaño de los ahorros puede indicar que una estrategia conservadora no es suficiente para mantener las cuentas pagadas y las luces encendidas.
Por último, pero no menos importante, alcanzar la jubilación en la fecha elegida no es solo una función de elegir un fondo y poner todo su dinero en ese fondo, también se trata de poner la cantidad correcta de dinero en ese fondo. Independientemente de la fecha elegida, un ahorro de fondos insuficientemente financiado simplemente no respaldará una jubilación financieramente segura.
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