El precio y el volumen forman los bloques de construcción de la estructura del mercado, esculpiendo un sinfín de tendencias alcistas, tendencias descendentes, topes y fondos en todos los horizontes de todos los tiempos. Las interacciones entre estos elementos estructurales generan relaciones de convergencia-divergencia que permiten a los técnicos observadores hacer predicciones sobre la dirección, la fuerza o debilidad relativa y la durabilidad de los giros del mercado.
Las relaciones precio / volumen son especialmente útiles en la identificación de fondos porque el potencial de ganancias alcanza su punto máximo cuando se pueden ingresar posiciones largas en o cerca del mínimo más bajo en una tendencia bajista. En lugar de atrapar un cuchillo que cae, el comerciante centrado en el volumen actúa temprano en los signos técnicos que muestran que los compradores comprometidos están volviendo a una seguridad una vez deprimida.
Volumen de lectura en tendencias bajistas
Examine la tendencia bajista a intervalos periódicos para ver cómo encaja en un escenario de fondo. Concéntrese en la actividad de volumen coincidente que mide el equilibrio entre compradores y vendedores, arrojando cualquier señal ambigua. Las divergencias son útiles en este proceso, especialmente cuando se busca un interés de compra oculto que no se refleja en la actividad de precios actual.
La presión direccional se puede evaluar fácilmente en la mayoría de las fases de una tendencia bajista porque los indicadores de volumen mostrarán a los vendedores compradores abrumadores, o exactamente lo contrario del escenario esperado en la parte inferior. Además del flujo comercial, observe el volumen promedio diario a medida que avanza la tendencia bajista porque rara vez se forman fondos hasta que se produce uno de los dos eventos:
- La seguridad sufre una liquidación climática que conduce a un volumen diario promedio de tres a cinco veces, a menudo durante varias sesiones. La seguridad entra en una fase inactiva donde continúa cayendo mientras el volumen se seca, lo que lleva a un volumen diario inferior al promedio, a menudo durante semanas o meses.
El primer escenario desencadena un desequilibrio de compra porque la intensa presión de venta reduce la oferta de nuevos vendedores, dando a los compradores una ventaja, mientras que el segundo escenario indica que los vendedores han optado por otras oportunidades, permitiendo a los jugadores de valor comenzar el proceso de construcción de fondo. Es contradictorio, pero una seguridad en un descenso de bajo volumen a menudo llevará más tiempo para mostrar un fondo duradero que uno en una caída libre climática.
Encontrar fondos con histogramas de volumen
Los histogramas de volumen que se encuentran en la parte inferior de la mayoría de los gráficos de precios hacen un buen trabajo al identificar y confirmar los fondos cuando se analizan correctamente. En el primer escenario, el operador busca un clímax de venta que produzca uno o más rebotes de alto volumen que indiquen una cobertura corta. Esta actividad de precio y volumen no indica un fondo inmediato y una nueva tendencia alcista. Más bien, forma el contorno de un fondo que puede tardar semanas o meses adicionales en completarse.
Un cambio de volumen alcista puede ser más difícil de encontrar en el segundo escenario porque los valores vencidos pueden derivar de lado a la baja durante meses antes de adquirir el patrocinio necesario para entrar en una nueva tendencia alcista. El dinero nuevo a menudo ingresa en silencio en estos patrones, provocando días de compra un poco más altos de lo normal dentro de los rangos de negociación a largo plazo. Estos aumentos no desencadenan rupturas y, a menudo, los técnicos los ignoran porque no se destacan en el gráfico de precios.
Sin embargo, la suma total de esta actividad de compra crea un ciclo de retroalimentación positiva que lleva el precio a un nivel de resistencia notable. Una ruptura de alto volumen a menudo sigue inmediatamente, impactantes observadores de gráficos que no han prestado atención a los pequeños detalles. Como resultado, observar esta acumulación silenciosa y entrar en un comercio con resistencia de rango puede producir ganancias sobresalientes.
PATRÓN DE FONDO DE BAJO VOLUMEN DE TRES AÑOS
Boston Scientific Corp. (BSX) cae bajo el mercado bajista de 2008 en 2010, entrando en un patrón de fondo que dura más de dos años. El volumen semanal cae precipitadamente en 2011 y 2012, apuntando a una apatía extrema en medio de un mercado alcista. La seguridad calla silenciosamente un triángulo descendente semanal, rompiendo la línea de tendencia superior y el promedio móvil exponencial (EMA) de 50 semanas en enero de 2013, desencadenando una nueva tendencia alcista que muestra un rápido progreso.
Encontrar fondos con volumen de balance (OBV)
En ambos escenarios, observe el volumen cuando el precio finalmente se reinicie y pruebe la baja de la tendencia bajista. Es alcista cuando la prueba genera un volumen menor y el precio aumenta por encima del mínimo anterior. Los recortes a nuevos mínimos son comunes en nuestro entorno moderno, pero aún pueden producir mínimos legítimos cuando el volumen se alinea correctamente y el precio se recupera rápidamente, volviendo a cerrarse por encima del mínimo anterior.
COMERCIALIZANDO UNA DIVERGENCIA DE VOLUMEN ALTA
On balance volume (OBV) ofrece una herramienta técnica útil para medir la durabilidad de un fondo potencial. Observe el indicador durante la prueba del mínimo anterior, buscando que forje un mínimo más alto. Este patrón puede llamar la atención, alentando a los participantes marginados a abrir posiciones largas en apoyo de una nueva tendencia alcista.
Es especialmente valioso cuando el precio cae por debajo del mínimo anterior, mientras que el OBV se mantiene por encima, lo que indica una divergencia alcista. Eso es lo que sucede en el cuadro Expeditors International de Washington, Inc. (EXPD) después de que la seguridad cayó más de ocho puntos en tres meses. La mayor impresión de OBV reveló un interés de compra oculto, antes de una ola de recuperación que vuelve al máximo anual.
La línea de fondo
Los fondos del mercado a menudo crean patrones de volumen clásicos que permiten a los operadores observadores hacer llamadas rápidas y precisas, lo que les permite subir a bordo antes de que la multitud descubra la nueva tendencia alcista.
