Los productos básicos líquidos se comercializan ampliamente a grandes volúmenes por inversores, coberturistas, especuladores / comerciantes y árbitros, tanto en efectivo como en mercados de derivados. El petróleo crudo, el gas natural, el oro, el trigo, el maíz y el cobre se encuentran entre los principales productos que se comercializan a nivel mundial en grandes volúmenes. El Deutsche Bank Liquidity Commodity Index (DBLCI) rastrea el desempeño de seis productos básicos en los sectores de energía (petróleo crudo WTI y petróleo para calefacción), metales preciosos (oro), metales industriales (aluminio) y granos (maíz, trigo). En general, los productos se clasifican en energía, metal, lingotes y agro.
- Productos básicos de energía: el petróleo crudo, el gas natural y el combustible para calefacción son los principales productos energéticos. El petróleo crudo es el producto comercializado más activamente del mundo, y es el producto básico subyacente para el contrato de futuros de mayor volumen del mundo: el contrato de futuros de petróleo dulce ligero de la División NYMEX. Al ser una fuente clave de energía mundial, el petróleo crudo tiene una gran demanda por parte de las partes interesadas. El petróleo crudo es comercializado principalmente por compañías de exploración y producción, actores de refinación y comercialización de petróleo, aerolíneas, compañías dedicadas a productos petroquímicos y otros. Productos metálicos: el cobre se usa ampliamente como materia prima para maquinaria industrial, como la fabricación de productos electrónicos, equipos de generación y transmisión de energía, cables de telecomunicaciones, etc. También se comercializa ampliamente. Productos agrícolas: durante mucho tiempo, el comercio de productos agrícolas fue sinónimo de comercio de productos básicos. Fue solo después de la revolución industrial y los descubrimientos de petróleo que todo esto cambió. Incluso ahora, sin embargo, el trigo y el maíz todavía se comercializan ampliamente a gran volumen. Lingotes: el oro también se encuentra entre los principales productos y se comercializa a gran volumen. Se considera una de las mejores clases de activos de inversión convencionales, así como una cobertura contra la inflación.
¿Por qué los productos líquidos son adecuados para los comerciantes diarios?
Los grandes volúmenes de negociación de los productos antes mencionados aseguran un menor costo de impacto, transparencia de precios y un menor costo de negociación. Hablando en términos generales, los comerciantes pueden encontrar fácilmente sus contrapartes comerciales sin poner en peligro su rango de precios requerido. Por otro lado, los comerciantes de productos ilíquidos no podrían bloquear su precio requerido de inmediato, y la mayoría de las veces ni siquiera podrían ejecutar su operación debido a la poca liquidez y los costos de oportunidad concomitantes.
Técnicas comerciales de productos líquidos
- Mercado al contado: el inversor, comerciante, usuario final o cualquier otro participante puede comprar y almacenar los productos mencionados anteriormente. Sin embargo, el robo y el daño, así como los costos de transporte están asociados con la tenencia de los productos en forma física. Contrato a plazo: dado que el comercio en el mercado al contado requeriría que el comprador invierta la cantidad total para comprar el producto básico subyacente, los contratos a plazo se utilizan cada vez más para comprar la misma cantidad de exposición sin inversión inicial. Dos partes pueden celebrar un contrato para comprar el producto básico subyacente a un precio predeterminado y en una fecha predeterminada. El comercio puede liquidarse en efectivo sin entregarlo al comprador. Sin embargo, la parte con ganancias está expuesta al riesgo de contraparte, dado que no se requiere un margen inicial para entrar en el comercio. Futuros: a diferencia de los contratos a plazo, con los futuros, dos partes celebran un contrato a través de un intercambio que garantiza el rendimiento y necesita un margen inicial y MTM para llevar el contrato. Opciones: las opciones permiten a los compradores de productos básicos asegurarse mediante el pago de una prima que les otorga el derecho pero no la obligación de ejercer el contrato.
La línea de fondo
Los comerciantes de todo el mundo utilizan contratos a plazo, futuros y / o contratos de opciones, y prefieren productos líquidos como petróleo crudo, gas natural, cobre en lugar de líquidos para comerciar debido a su bajo costo de ejecución, transparencia de precios y mayor probabilidad de ejecución del contrato y rendimiento debido a la gran cantidad de participantes con grandes volúmenes.
