¿Qué es una escisión libre de impuestos?
Una escisión libre de impuestos se refiere a una acción corporativa en la que una empresa que cotiza en bolsa se separa de una de sus unidades de negocio como una empresa completamente nueva sin implicaciones fiscales. Este tipo de transacción se considera "libre de impuestos" porque la empresa matriz aún puede deshacerse del negocio del que quiere separarse, pero la empresa no incurre en impuestos sobre las ganancias de capital en la venta, lo que sería el caso en un caso venta directa de la unidad de negocio a otra empresa.
Esto se puede contrastar con una escisión imponible.
Para llevar clave
- Una escisión libre de impuestos es cuando una corporación se divide y separa parte de su negocio como una nueva entidad independiente, pero la separación no somete a la empresa matriz al pago de impuestos. El primer método para realizar una escisión libre de impuestos es para la matriz compañía para distribuir acciones en la nueva escisión a los accionistas existentes en proporción directa a su participación en el capital social. El segundo método es que la compañía matriz ofrezca a los accionistas existentes la opción de intercambiar sus acciones en la compañía matriz por una proporción igual de acciones en la empresa spin-off.
Cómo funcionan las escisiones libres de impuestos
Una escisión ocurre cuando una corporación matriz separa parte de su negocio para crear una nueva subsidiaria de negocios y distribuye acciones de la nueva entidad a sus accionistas actuales. Si una empresa matriz distribuye acciones de una subsidiaria a sus accionistas, la distribución generalmente está sujeta a impuestos como dividendo para el accionista.
Además, la corporación matriz está sujeta a impuestos sobre la ganancia incorporada (la cantidad que el activo ha apreciado) en las acciones de la subsidiaria. La Sección 355 del Código de Rentas Internas (IRC) proporciona una exención a estas reglas de distribución, lo que permite a una corporación escindir o distribuir acciones de una subsidiaria en una transacción libre de impuestos tanto para los accionistas como para la empresa matriz.
Por lo general, hay dos formas en que una empresa puede realizar una escisión libre de impuestos de una unidad de negocios. En cualquier caso, la empresa escindida o subsidiaria se convierte en su propia corporación que cotiza en bolsa con su propio símbolo de cotización, junta directiva, equipo directivo, etc.
Primero, una compañía puede elegir simplemente distribuir todas las acciones (o al menos el 80%) de la compañía escindida a los accionistas existentes en forma proporcional, en lugar de vender directamente la subsidiaria a otro. Por ejemplo, si un 3% propiedad de un inversionista de la corporación ABC y ABC estaba escindiendo a la corporación XYZ, él / ella recibiría el 3% de las emisiones de acciones para XYZ.
En segundo lugar, una empresa puede optar por realizar la escisión emitiendo una oferta de intercambio a los accionistas actuales. Con este método, los accionistas actuales tienen la opción de intercambiar acciones de la empresa matriz por una posición de acciones igual en la empresa escindida o para mantener su posición de acciones existente en la empresa matriz. Los accionistas son libres de elegir la compañía que creen que ofrece el mejor retorno potencial de la inversión (ROI) en el futuro.
Este segundo método de crear una escisión libre de impuestos a veces se conoce como una escisión para distinguirlo del primer método.
Spinoffs gravables versus exentos de impuestos
La diferencia entre una escisión libre de impuestos y una escisión imponible es que se produce una escisión imponible si la escisión se realiza mediante una venta directa de la empresa subsidiaria o la división de la empresa matriz. Otra compañía o individuo puede comprar la subsidiaria o división o puede venderse a través de una oferta pública inicial (IPO).
La manera en que una empresa matriz estructura la escisión y se desprende de una subsidiaria o división determina si la escisión es gravable o no. El estado imponible de una escisión se rige por la Sección 355 del Código de Impuestos Internos (IRC). La mayoría de las escisión están exentas de impuestos y cumplen con los requisitos de la Sección 355 para exención de impuestos porque la empresa matriz y sus accionistas no reconocen las ganancias de capital imponibles.
Si bien la primera responsabilidad de una empresa para determinar cómo llevar a cabo una escisión es su propia viabilidad financiera continua, su obligación legal secundaria es actuar en el mejor interés de sus accionistas. Dado que la empresa matriz y sus accionistas pueden estar sujetos a importantes impuestos a las ganancias de capital si la escisión se considera imponible, la inclinación de las empresas es estructurar una escisión para que esté libre de impuestos.
Existen varias razones por las cuales una compañía podría desear escindir una compañía subsidiaria o división, desde la idea de que la escisión puede ser más rentable como una entidad separada hasta la necesidad de desinvertir en la compañía para evitar problemas antimonopolio. Hay requisitos detallados en la sección 355 del IRC que van más allá de la estructura básica derivada descrita anteriormente. Las escisiones pueden ser bastante complicadas, especialmente si la transferencia de deuda está involucrada. Los accionistas pueden, en ese caso, desear buscar asesoría legal sobre las posibles consecuencias fiscales de una escisión propuesta.
