Tabla de contenido
- ¿Qué es el análisis técnico?
- Los fundamentos del análisis técnico
- Los supuestos subyacentes del análisis técnico
- Cómo se usa el análisis técnico
- Análisis fundamental
- Limitaciones
¿Qué es el análisis técnico?
El análisis técnico es una disciplina comercial empleada para evaluar inversiones e identificar oportunidades comerciales mediante el análisis de tendencias estadísticas recopiladas de la actividad comercial, como el movimiento de precios y el volumen. A diferencia de los analistas fundamentales, que intentan evaluar el valor intrínseco de un valor, los analistas técnicos se centran en patrones de movimientos de precios, señales de negociación y varias otras herramientas de gráficos analíticos para evaluar la fortaleza o debilidad de un valor.
El análisis técnico se puede utilizar en cualquier seguridad con datos comerciales históricos. Esto incluye acciones, futuros, materias primas, renta fija, divisas y otros valores. En este tutorial, generalmente analizaremos acciones en nuestros ejemplos, pero tenga en cuenta que estos conceptos se pueden aplicar a cualquier tipo de seguridad. De hecho, el análisis técnico es mucho más frecuente en los mercados de productos básicos y de divisas, donde los operadores se centran en los movimientos de precios a corto plazo.
Para llevar clave
- El análisis técnico es una disciplina comercial empleada para evaluar inversiones e identificar oportunidades comerciales en las tendencias y patrones de precios vistos en los gráficos. Los analistas técnicos creen que la actividad comercial pasada y los cambios de precios de un valor pueden ser indicadores valiosos de los movimientos de precios futuros del valor. El análisis técnico puede ser en contraste con el análisis fundamental, que se centra en las finanzas de una empresa en lugar de los patrones de precios históricos o las tendencias de las acciones.
Comprender los fundamentos vs. Análisis técnico
Los fundamentos del análisis técnico
El análisis técnico tal como lo conocemos hoy fue presentado por primera vez por Charles Dow y The Dow Theory a fines de 1800. Varios investigadores notables, incluidos William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould y John Magee, contribuyeron aún más a los conceptos de Dow Theory que ayudaron a formar su base. En la actualidad, el análisis técnico ha evolucionado para incluir cientos de patrones y señales desarrollados a través de años de investigación.
Los analistas técnicos creen que la actividad comercial pasada y los cambios de precios de un valor pueden ser indicadores valiosos de los movimientos de precios futuros del valor. Pueden usar análisis técnicos independientes de otros esfuerzos de investigación o en combinación con algunos conceptos de consideraciones de valor intrínseco, pero la mayoría de las veces sus convicciones se basan únicamente en los cuadros estadísticos de una seguridad. La Asociación CMT es uno de los grupos más populares que respalda a los analistas técnicos en sus inversiones con la designación Chartered Market Technicians (CMT), una certificación popular para muchos analistas técnicos avanzados.
Los supuestos subyacentes del análisis técnico
Hay dos métodos principales utilizados para analizar valores y tomar decisiones de inversión: análisis fundamental y análisis técnico. El análisis fundamental implica analizar los estados financieros de una empresa para determinar el valor razonable del negocio, mientras que el análisis técnico supone que el precio de un valor ya refleja toda la información disponible públicamente y, en cambio, se centra en el análisis estadístico de los movimientos de precios. El análisis técnico intenta comprender el sentimiento del mercado detrás de las tendencias de precios buscando patrones y tendencias en lugar de analizar los atributos fundamentales de un valor.
Charles Dow lanzó una serie de editoriales sobre la teoría del análisis técnico. Sus escritos incluyeron dos supuestos básicos que continuaron formando el marco para el comercio de análisis técnico.
- Los mercados son eficientes con valores que representan factores que influyen en el precio de un valor, pero los movimientos de los precios del mercado no son puramente aleatorios sino que se mueven en patrones y tendencias identificables que tienden a repetirse con el tiempo.
La hipótesis de mercado eficiente (EMH) esencialmente significa que el precio de mercado de un valor en cualquier momento dado refleja con precisión toda la información disponible y, por lo tanto, representa el verdadero valor razonable del valor. Esta suposición se basa en la idea de que el precio del mercado refleja la suma del conocimiento total de todos los participantes del mercado. Si bien se cree que esta suposición es cierta, puede verse afectada por noticias o anuncios sobre un valor que puede tener una influencia variada a corto o largo plazo en el precio de un valor. El análisis técnico solo funciona si los mercados son débilmente eficientes.
El segundo supuesto básico que subyace al análisis técnico, la noción de que los cambios de precios no son aleatorios, lleva a la creencia de los analistas técnicos de que las tendencias del mercado, tanto a corto como a largo plazo, pueden identificarse, lo que permite a los operadores del mercado beneficiarse de la inversión basada en análisis de tendencia.
Hoy, el análisis técnico se basa en tres supuestos principales:
1: el mercado descuenta todo
Muchos expertos critican el análisis técnico porque solo considera los movimientos de precios e ignora los factores fundamentales. Los analistas técnicos creen que todo, desde los fundamentos de una empresa hasta los factores generales del mercado y la psicología del mercado, ya está incluido en la acción. Esto elimina la necesidad de considerar los factores por separado antes de tomar una decisión de inversión. Lo único que queda es el análisis de los movimientos de los precios, que los analistas técnicos ven como el producto de la oferta y la demanda de una acción en particular en el mercado.
2: el precio se mueve en las tendencias
Los analistas técnicos creen que los precios se mueven en la tendencia a corto, mediano y largo plazo. En otras palabras, es más probable que el precio de una acción continúe una tendencia pasada que un movimiento errático. La mayoría de las estrategias comerciales técnicas se basan en esta suposición.
3: la historia tiende a repetirse
Los analistas técnicos creen que la historia tiende a repetirse. La naturaleza repetitiva de los movimientos de precios a menudo se atribuye a la psicología del mercado, que tiende a ser muy predecible en función de emociones como el miedo o la emoción. El análisis técnico utiliza patrones gráficos para analizar estas emociones y los movimientos posteriores del mercado para comprender las tendencias. Si bien se han utilizado muchas formas de análisis técnico durante más de 100 años, todavía se cree que son relevantes porque ilustran patrones en los movimientos de precios que a menudo se repiten.
Cómo se usa el análisis técnico
El análisis técnico intenta pronosticar el movimiento de precios de prácticamente cualquier instrumento negociable que generalmente esté sujeto a fuerzas de oferta y demanda, incluidas acciones, bonos, futuros y pares de divisas. De hecho, algunos ven el análisis técnico como simplemente el estudio de las fuerzas de oferta y demanda como se refleja en los movimientos de precios de mercado de un valor. El análisis técnico se aplica más comúnmente a los cambios de precios, pero algunos analistas rastrean números distintos al precio, como el volumen de negociación o las cifras de interés abierto.
En toda la industria hay cientos de patrones y señales que han sido desarrollados por los investigadores para respaldar el comercio de análisis técnico. Los analistas técnicos también han desarrollado numerosos tipos de sistemas de negociación para ayudarlos a pronosticar y negociar sobre los movimientos de los precios. Algunos indicadores se centran principalmente en identificar la tendencia actual del mercado, incluidas las áreas de soporte y resistencia, mientras que otros se centran en determinar la fuerza de una tendencia y la probabilidad de su continuación. Los indicadores técnicos y patrones de gráficos comúnmente utilizados incluyen líneas de tendencia, canales, promedios móviles e indicadores de impulso.
En general, los analistas técnicos analizan los siguientes tipos generales de indicadores:
- Tendencias de precios Patrones gráficos Indicadores de volumen e impulso Niveles de soporte y resistencia
La diferencia entre análisis técnico y análisis fundamental
El análisis fundamental y el análisis técnico, las principales escuelas de pensamiento cuando se trata de acercarse a los mercados, se encuentran en los extremos opuestos del espectro. Ambos métodos se utilizan para investigar y pronosticar tendencias futuras en los precios de las acciones, y como cualquier estrategia o filosofía de inversión, ambos tienen sus defensores y adversarios.
El análisis fundamental es un método de evaluación de valores al intentar medir el valor intrínseco de una acción. Los analistas fundamentales estudian todo, desde la economía general y las condiciones de la industria hasta la situación financiera y la gestión de las empresas. Ganancias, gastos, activos y pasivos son características importantes para los analistas fundamentales.
El análisis técnico difiere del análisis fundamental en que el precio y el volumen de las acciones son los únicos insumos. La suposición central es que todos los fundamentos conocidos se tienen en cuenta en el precio; por lo tanto, no hay necesidad de prestarles mucha atención. Los analistas técnicos no intentan medir el valor intrínseco de un valor, sino que utilizan gráficos de acciones para identificar patrones y tendencias que sugieren lo que hará una acción en el futuro.
Limitaciones del análisis técnico
El principal obstáculo para la legitimidad del análisis técnico es el principio económico de la hipótesis de los mercados eficientes. Según la EMH, los precios de mercado ya reflejan toda la información actual y pasada y, por lo tanto, no hay forma de aprovechar los patrones o las erratas para obtener ganancias adicionales, o alfa. Los economistas y analistas fundamentales que creen en mercados eficientes no creen que ninguna información procesable esté contenida en datos históricos de precios y volúmenes, y además que la historia no se repite; más bien, los precios se mueven como una caminata aleatoria.
Una segunda crítica al análisis técnico es que funciona en algunos casos, pero solo porque constituye una profecía autocumplida. Por ejemplo, muchos operadores técnicos colocarán una orden de stop-loss por debajo del promedio móvil de 200 días de una determinada empresa. Si un gran número de operadores lo ha hecho y las acciones alcanzan este precio, habrá una gran cantidad de órdenes de venta, lo que hará que las acciones bajen, confirmando el movimiento anticipado por los operadores.
Luego, otros operadores verán la disminución del precio y también venderán sus posiciones, lo que refuerza la fortaleza de la tendencia. Esta presión de venta a corto plazo puede considerarse autocumplida, pero tendrá poca relación con el precio del activo dentro de semanas o meses. En resumen, si suficientes personas usan las mismas señales, podrían causar el movimiento predicho por la señal, pero a la larga este único grupo de comerciantes no puede impulsar el precio.
