El mercado de préstamos bursátiles y los oficiales de riesgo podrían frenar la rampante actividad de venta en corto de Tesla Inc. (TSLA), según S3 Partners.
En una nota de investigación, la firma de análisis financiero dijo que ahora se están apostando casi $ 12 mil millones contra las acciones de Tesla. Según los informes, el interés corto aumentó en casi 400, 000 acciones después de que el CEO Elon Musk rechazó polémicamente las preguntas de los analistas como "aburridas" en una conferencia telefónica y luego aumentó en medio millón de acciones solo dos días después.
Estos desarrollos más recientes llevaron a los Socios de S3 a tocar fondo en la actividad de ventas en corto contra las acciones. Si bien los inversores pueden no haber experimentado un cambio de opinión sobre Tesla, el analista Ihor Dusaniwsky señaló que la escasez en la oferta y los costos costosos de los préstamos ahora están mermando sus ganancias.
"A medida que aumenta el interés corto de Tesla, habrá fuerzas externas que frenen movimientos grandes en el lado corto", dijo. "La falta de oferta de préstamos de acciones, el aumento de los costos de préstamos de acciones y los límites de riesgo aprovechados eventualmente reducirán las ventas en corto en Tesla".
Dusaniwsky estimó que hay aproximadamente 47 millones de acciones disponibles para el corto Tesla. Como ya se han utilizado 40, 5 millones de ellos, dijo que ahora solo quedan 6, 5 millones de acciones a corto.
Dusaniwsky también advirtió que los costos de mantener posiciones cortas frente a Tesla han comenzado a aumentar a medida que la demanda supera a la oferta. El analista escribió que las comisiones por préstamos están ahora en 3.69%, por encima del 1% en octubre, lo que significa que los osos Tesla han pasado de gastar $ 200, 000 por día para financiar sus llamadas a $ 1.2 millones.
Si el aumento de los costos de endeudamiento no es suficiente para aplazar a los vendedores en corto, Dusaniwsky cree que los gerentes de cartera y los directores de riesgo podrían tener que intervenir.
"Los fondos de cobertura y las mesas de negociación implementan límites de negociación en dólares por mesa, estrategia de negociación y seguridad para diversificar el riesgo y minimizar la posibilidad de que una sola mala operación pueda diezmar el rendimiento de un fondo", dijo. “Con más de $ 11 mil millones de interés corto total en Tesla, muchos operadores están cerca de sus límites de riesgo o cerca de ellos y no podrán aumentar sus posiciones sustancialmente. En efecto, los gerentes de cartera y los directores de riesgo harán lo que Elon Musk no puede hacer: evitar que los vendedores en corto vendan ".
