El Baseball Almanac llama al tramo de la séptima entrada, "Quizás el momento más mundano, pero físicamente gratificante de cada juego de béisbol". Con el tiempo, aprendí a respetar esta época del año calendario del mercado de valores de manera similar. también está muy cerca, ya que nos acercamos a las dos terceras partes del juego, o el año en este caso.
Descubrí que es un buen momento para reflexionar sobre las decisiones que hemos tomado hasta ahora en 2018 y prepararnos mentalmente para el resto del año. El período al que me refiero específicamente es la semana anterior al fin de semana del Día del Trabajo y la semana posterior. Históricamente, las cosas vuelven a la normalidad alrededor del 10-11 de septiembre.
Anteriormente en la vida, negociaría en exceso durante esta última semana de agosto. Leería demasiado sobre los movimientos realizados durante esta época de baja liquidez y tranquilidad del año. Aprendí por las malas que este no es el momento de tomar decisiones agresivas y pensar demasiado. Queremos pasar este tiempo mejorando en lo que hacemos, leyendo libros y evitando las noticias más que nunca. Las fuentes de noticias tienden a ser más creativas durante este período. (Para más información, consulte: Señales de venta de temporada de verano: ¿mito o realidad?)
Algunos de los tipos más inteligentes que conozco están de vacaciones esta semana. Me gusta mucho ese movimiento, aunque por otras razones, tomo mi gran descanso cada junio. No importa cómo trate este período, siempre que estemos al tanto de la dinámica del entorno actual del mercado. Los novatos están en las mesas de negociación y no se les permite hacer mucho. Tenemos movimientos tontos que terminan resolviéndose en la dirección opuesta durante las próximas dos semanas.
Esta es otra razón por la que me gusta observar más de lo que me gusta posicionarnos agresivamente. Damas y caballeros, bienvenidos a la temporada de caza Whipsaw . Con la falta de liquidez y los escuadrones B en los escritorios, a menudo se ven desgloses y desgloses de bajo volumen que se revierten y conducen a movimientos violentos. Este es un período similar al tiempo entre Navidad y Año Nuevo.
El año pasado, hubo un montón de averías fallidas que provocaron grandes manifestaciones. Un ejemplo fue el Canadian Imperial Bank of Commerce (CM), que resolvió su consolidación de varios meses a la baja el 29 de agosto y luego se recuperó rápidamente después del día laboral. Observe cómo el impulso no se acercó a las condiciones de sobreventa en ese descanso. Los precios del Canadian Imperial Bank luego comenzaron a rasgarse durante los próximos cinco meses:
Citizens Financial Group, Inc. (CFG) fue otro. Mire cómo Citizens Financial Group rompió el apoyo clave a principios de septiembre y luego explotó más alto en la segunda semana, una vez que terminó la temporada de caza de puzzles. Esto provocó una recuperación de más del 40% en los próximos dos trimestres y es un comportamiento clásico para esta época del año:
Hay algunos candidatos interesantes para averías fallidas que ya estamos viendo en 2018. Uno de ellos está en General Electric Company (GE), lo creas o no. Los nuevos mínimos de nueve años en el precio la semana pasada con una posible divergencia alcista en desarrollo podrían ser el catalizador para hacer esta cosa desgarrada. El impulso no solo divergió positivamente del mínimo anterior, sino que el índice de fuerza relativa (RSI) ni siquiera alcanzó condiciones de sobreventa, lo que es consistente con un entorno en el que los precios están subiendo. Un doble de aquí en GE no está fuera de discusión:
Antes de adelantarnos, creo que debemos reiterar el nivel de $ 13. Este ha sido el gran precio en el gráfico semanal (que actualmente está incompleto), y no tiene sentido ser largo si estamos por debajo de eso. Entonces, si estamos por encima de $ 13, poseer acciones de GE presenta una oportunidad de riesgo versus recompensa extremadamente favorable.
Esto sería perfectamente normal para esta época del año. Y aún así, algunas de las personas más inteligentes que conozco continúan descartando la estacionalidad. Si bien estoy de acuerdo en que vender a ciegas en mayo y desaparecer es una estupidez, es nuestro deber como inversores responsables ser conscientes de la forma en que nos comportamos como humanos y encontrar formas de obtener ganancias, o al menos encontrar datos que nos ayuden a obtener ganancias. ¿Por qué más estamos en el mercado, si no es para ganar dinero? Creo que ignorar el comportamiento detrás de escena aquí tiene poco sentido.
No podemos olvidar en qué época del año estamos: ¡es el tramo de la séptima entrada! En un juego de béisbol, te levantas y cantas "Take Me Out to the Ballgame", luego subes y tomas un hot dog y una última cerveza antes de que corten las ventas de alcohol. En el mercado de valores de EE. UU., Queremos ponernos al día con algunas lecturas, revisar nuestras operaciones para el año, no negociar en exceso o pensar demasiado, y estar atentos a las sierras de cola.
Es tiempo de ganar.
