A medida que avanzamos hacia 2020, las acciones de atención médica podrían estar a punto de superar.
Un rebote sería un cambio importante desde un sombrío 2019. Después de un fuerte 2017 y 2018, el sector ha quedado rezagado en general del mercado (solo un 5% frente al 20% del S&P 500); Los fondos mutuos de asistencia médica y los ETF han visto salidas netas de $ 13 mil millones hasta septiembre, en comparación con las entradas de $ 1, 5 mil millones en todo 2018, según datos de Morningstar Direct, según The Wall Street Journal. Si bien las acciones de atención médica suelen ser un juego defensivo sólido, los ataques a la industria por parte de los candidatos presidenciales demócratas, algunas de cuyas propuestas eliminarían virtualmente a las aseguradoras privadas y / o cambiarían los modelos comerciales de la industria, y las continuas demandas relacionadas con los opioides han asustado a los inversores.
Aún así, muchas compañías ofrecen balances sólidos, rentabilidades de dividendos atractivas y perspectivas optimistas, y de hecho, los sólidos informes de ganancias del tercer trimestre han ayudado al sector a recuperarse en los últimos meses de 2019. La demanda impulsada por la demografía está en aumento para los productos de salud y servicios, y las compañías en este sector están llenas de efectivo, todo lo cual significa mejores rendimientos de dividendos e incluso recompras de acciones que mejoran el valor para los accionistas.
Por lo tanto, ahora podría ser el momento perfecto para sumergir los pies en el mercado de la salud mientras los precios aún están descontados, aunque las preguntas sobre el futuro de la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio y lo que podría reemplazarla probablemente mantendrán al sector volátil durante el año electoral. Estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF) podrían estar listos para ganar en un mercado alcista. Todas las cifras estaban actualizadas al 6 de diciembre de 2019.
conclusiones clave
- Aunque deprimido en 2019 por los procedimientos judiciales y las promesas de campaña, el sector de la atención médica podría estar a la altura de su rendimiento en 2020.Tres ETF de atención médica líderes son el fondo del Sector de Atención Médica Selecta de SPDR y el fondo S&P Biotech, y el Fondo del Índice de Atención Médica de Vanguard.
Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV)
- Emisor: State Street Global Advisors Desempeño de 2018: 6.30% Desempeño anual de 2019: 16.82% Activos netos: $ 19.18 mil millones Relación de gastos: 0.13%
XLV rastrea las acciones de atención médica en el S&P 500, ponderado por la capitalización de mercado. Es el fondo más antiguo de este segmento y, con mucho, el más grande. Como reflejo del mercado sanitario de EE. UU., Este fondo es difícil de superar. Se destaca por encima de sus pares en casi todas las métricas, incluidos los costos de liquidez y tenencia.
Por supuesto, a partir del S&P 500, el fondo está fuertemente ponderado hacia los megacaps: piense en Johnson & Johnson (JNJ), Merck & Co. (MRK), Pfizer Inc. (PFE) y UnitedHealth Group Incorporated (UNH). XLV está bastante concentrado, con las 10 principales participaciones que representan el 51, 5% del total de los activos en la cartera de fondos propios. Los rendimientos anualizados de XLV a un año, tres años y cinco años son sólidos en 8.73%, 15.27% y 8.75%, respectivamente.
Vanguard Health Care Index Fund (VHT)
- Emisor: Vanguard Rendimiento de 2018: 5, 55% Rendimiento anual de 2019: 18, 39% Activos netos: $ 10, 93 mil millones Ratio de gastos: 0, 10%
Barato y diversificado, VHT posee 372 acciones que comprenden el índice MSCI 25/50 de Investable Market Health Care de EE. UU. Extrae las acciones de atención médica (productos farmacéuticos, biotecnología, equipos médicos, software e informática) del 98% superior de la capitalización total del mercado de valores de EE. UU. Sin embargo, el ETF todavía está algo concentrado, ya que las 10 principales participaciones representan más del 43% de la cartera del fondo.
Al igual que con todos los fondos de Vanguard, VHT publica sus tenencias solo una vez al mes, por lo que hay menos transparencia en comparación con otros fondos. Sin embargo, para los inversores de compra y retención, eso rara vez es un problema. VHT ofrece una amplia exposición al sector de la salud con un precio muy amigable. Sus rendimientos anualizados de un año, tres y cinco años son 7.28%, 15.59% y 9.6%, respectivamente.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI)
- Emisor: State Street Global Advisors Desempeño de 2018: -14.90% Desempeño anual de 2019: 23.38% Activos netos: $ 5.89 mil millones Relación de gastos: 0.35%
Siguiendo el S&P Biotechnology Select Industry Index, este fondo adopta un enfoque novedoso para el sector de la biotecnología de EE. UU.: iguala su cartera, por lo que el rendimiento está más estrechamente vinculado a las compañías de pequeña capitalización, algunas de las cuales aún no han lanzado un medicamento al mercado. Sin embargo, el enfoque parece estar funcionando, ya que los impresionantes retornos anualizados de un año, tres años y cinco años de XBI (14.72%, 14.53% y 9.68%, respectivamente) están aplastando a la competencia.
Aunque es más volátil que otros fondos, XBI es relativamente eficiente para una jugada del sector directo que se inclina hacia los límites pequeños. Actualmente hay 114 acciones en su cesta de participaciones, y las 10 principales participaciones representan solo el 22, 3% de la cartera del fondo.
