Los ETF de volatilidad inversa están vinculados a futuros de volatilidad basados en el índice de volatilidad del mercado de intercambio de opciones de la Junta de Chicago (VIX). El VIX se introdujo como una herramienta para medir la severidad de los cambios en el mercado de valores, y retrata la volatilidad de los precios incorporada en los precios de las opciones del Índice S&P 500 que se observa en los próximos 30 días. Se le ha denominado apropiadamente el "índice de miedo". Los ETF de volatilidad inversa brindan a los inversores la capacidad de poseer o de futuros a corto plazo en función de cómo operará el VIX. Dado que el inversor está apostando por la volatilidad futura, que es desconocida, los ETF de volatilidad inversa pueden ser particularmente riesgosos.
2019 ha sido particularmente no volátil, aunque algunas sesiones de negociación salvajes. Como resultado, la mayoría de los ETF de volatilidad inversa han tenido un rendimiento inferior al del mercado y sufrieron fuertes pérdidas.
Estos son los ETF de volatilidad inversa de mayor rendimiento en 2019, a partir del 28 de agosto. Solo incluimos aquellos ETF con activos bajo administración de al menos $ 200 millones.
Los ETF de volatilidad inversa son apuestas en las opciones de VIX, no el VIX en sí. En períodos de baja volatilidad, tienen un rendimiento muy inferior al mercado en general.
1.iPath Series B S&P 500 VIX Futuros a corto plazo ETN (VXX)
- Emisor: Barclays Bank, PLC. Ratio de gastos: 0, 89%. Activos bajo gestión: $ 743, 1 millones. Rendimiento a partir de 2019: -41%
2.ProShares VIX ETF a corto plazo (VIXY)
- Emisor: ProShares Ratio de gastos: 0, 87% Activos bajo gestión: $ 249, 6 millones Retorno a partir de 2019: -38%
3.VelocityShares Daily 2x VIX ETN a corto plazo (TVIX)
- Emisor: Credit Suisse Ratio de gastos: 1.65% Activos bajo administración: $ 1.16 mil millones2019 Rentabilidad YTD: -71%
La comida para llevar
Los ETF de volatilidad inversa son un buen ejemplo de valores de alto riesgo y alta recompensa. No se recomiendan para inversores a largo plazo que buscan un crecimiento constante y confiable. Son utilizados principalmente por inversores institucionales y comerciantes calificados para cubrir otras posiciones a corto plazo.
