Index Fund vs. ETF: una descripción general
Aprender los conceptos básicos de inversión incluye comprender la diferencia entre un fondo indexado (a menudo invertido a través de un fondo mutuo) y un fondo cotizado en bolsa, o ETF. Primero, los ETF se consideran más flexibles y más convenientes que la mayoría de los fondos mutuos. Los ETF se pueden negociar más fácilmente que los fondos indexados y los fondos mutuos tradicionales, de forma similar a cómo se negocian las acciones ordinarias en una bolsa de valores. Además, los inversores también pueden comprar ETF en tamaños más pequeños y con menos obstáculos que los fondos mutuos. Al comprar ETF, los inversores pueden evitar las cuentas especiales y la documentación requerida para mutual, por ejemplo.
Fondos indexados
Los fondos indexados son fondos que representan un segmento teórico del mercado. Esto puede ser grandes empresas, pequeñas empresas o empresas separadas por industria, entre muchas opciones. Es una forma pasiva de inversión que establece reglas mediante las cuales se incluyen las acciones, luego realiza un seguimiento de las acciones sin tratar de vencerlas. Los fondos indexados no son invertibles.
Las personas interesadas en invertir en un fondo indexado generalmente pueden hacerlo a través de un fondo mutuo diseñado para imitar el índice.
Los fondos negociados en bolsa
Los ETF son cestas de activos negociados como valores. Se pueden comprar y vender en una bolsa abierta, al igual que las acciones ordinarias, a diferencia de los fondos mutuos, que solo tienen un precio al final del día.
Otras diferencias entre fondos mutuos y ETF se relacionan con los costos asociados con cada uno. Por lo general, no hay costos de transacción de accionistas para fondos mutuos. Sin embargo, los costos como los impuestos y las tarifas de administración son más bajos para los ETF. La mayoría de los inversores minoristas pasivos eligen fondos mutuos indexados sobre ETF en función de las comparaciones de costos entre los dos. Los inversores institucionales pasivos, por otro lado, tienden a preferir los ETF.
En comparación con la inversión de valor, la inversión en fondos indexados es considerada por los expertos financieros como una estrategia de inversión bastante pasiva. Ambos tipos de inversiones se consideran estrategias conservadoras a largo plazo. La inversión de valor a menudo atrae a los inversores que son persistentes y están dispuestos a esperar a que llegue un acuerdo. Obtener acciones a precios bajos aumenta la probabilidad de obtener ganancias a largo plazo. Los inversores de valor cuestionan un índice de mercado y generalmente evitan las acciones populares con la esperanza de ganarle al mercado.
Para llevar clave
- Los fondos mutuos son vehículos de inversión agrupados administrados por un profesional de administración de dinero. Los ETF son cestas de valores negociados en una bolsa como acciones. Los ETF pueden comprarse o venderse en cualquier momento, mientras que los fondos mutuos solo tienen un precio al final del día.
Perspectiva del asesor
Will Thomas, CFP®, CIMA®, CTFA
The Liberty Group, LLC, Washington, DC
La confusión es natural, ya que ambos son vehículos de inversión de gestión pasiva diseñados para imitar el rendimiento de otros activos.
Un fondo indexado es un tipo de fondo mutuo que rastrea un índice de mercado particular: el S&P 500, Russell 2000 o MSCI EAFE (de ahí el nombre). Como no existe una estrategia original, no se requiere mucha gestión activa, por lo que los fondos indexados tienen una estructura de costos más baja que los fondos mutuos típicos.
Aunque también tienen una canasta de activos, los ETF son más parecidos a las acciones que a los fondos mutuos. Cotizados en bolsas de mercado, al igual que las acciones individuales, son altamente líquidos: se pueden comprar y vender como acciones de acciones durante el día de negociación, con precios que fluctúan constantemente. Los ETF pueden rastrear no solo un índice, sino también una industria, una mercancía o incluso otro fondo.
