DEFINICIÓN de la tasa de ejecución de ganancias del propietario
La tasa de ejecución de ganancias del propietario es una estimación extrapolada de las ganancias de un propietario (flujo de caja libre) durante un período de tiempo definido (generalmente un año). Esto supone que el desempeño financiero de la empresa se mantiene constante durante todo el período. Por lo tanto, esta estimación puede ser difícil de evaluar si la empresa está operando en un negocio que experimenta estacionalidad, porque las ganancias del propietario de un período pueden no ser aplicables en todo el período de tiempo.
DESGLOSE Tasa de ejecución de ganancias del propietario
Por ejemplo, después de tres cuartos de desempeño, las ganancias del dueño de la compañía son de $ 9 millones. Suponiendo que el rendimiento se mantenga constante, la tasa de ejecución de las ganancias del propietario de la compañía para el año fiscal sería de $ 12 millones ($ 3 millones por trimestre).
Las ganancias de los propietarios son a menudo una medida importante que los inversores pueden usar para evaluar la salud financiera de una empresa. El aumento de las ganancias del propietario tiende a actuar como una señal de que las ganancias posteriores de una empresa serán buenas. Por lo tanto, evaluar una tasa de ejecución precisa de las ganancias del propietario podría ser muy importante para predecir el rendimiento a más largo plazo de la empresa.
En términos más generales, el concepto de tasa de ejecución se refiere a la extrapolación de resultados financieros en períodos futuros. Por ejemplo, una empresa podría informar a sus inversores que sus ventas en el último trimestre fueron de $ 2, 000, 000, lo que se traduce en una tasa anual de $ 8, 000, 000.
Las ganancias del propietario es un método de valoración detallado por Warren Buffett en 1986. Afirmó que el valor de una empresa es simplemente el total de los flujos netos de efectivo (ganancias del propietario) que se espera que ocurran durante la vida del negocio, menos cualquier reinversión de ganancias.
De la Carta Anual de Accionistas Berkshire Hathaway de Buffet de 1986:
"Si pensamos en estas preguntas, podemos obtener algunas ideas sobre lo que se puede llamar" ganancias del propietario ". Estos representan (A) ganancias reportadas más (B) depreciación, agotamiento, amortización y ciertos otros cargos no monetarios como los ítems de la Compañía N (1) y (4) menos el monto promedio anual de gastos capitalizados para planta y equipo, etc.. que el negocio requiere para mantener completamente su posición competitiva a largo plazo y su volumen unitario. (Si la empresa requiere capital de trabajo adicional para mantener su posición competitiva y el volumen de la unidad, el incremento también debe incluirse en (C). Sin embargo, las empresas que siguen el método de inventario LIFO generalmente no requieren capital de trabajo adicional si el volumen de la unidad no cambia.) "
