Necesitas dos habilidades importantes para convertirte en un comerciante exitoso: la capacidad de elegir los mercados correctos y la capacidad de pensar de pie cuando el mercado se vuelve en tu contra. Si bien muchas técnicas y estrategias enseñan estas habilidades, la sabiduría comercial convencional insiste en que la forma correcta de protegerse de las pérdidas es usar una parada. Si bien las paradas son útiles, existen problemas inherentes que pueden superarse mediante el uso de opciones como alternativa.
Desventajas de Stop Losses
Una vez que el precio de un valor supera un punto de entrada / salida predefinido, la orden de detención se convierte en una orden de mercado. A primera vista, una orden de detención parece una gran herramienta. Usted elige una operación y si el mercado se mueve en su contra, su detención se activa y es expulsado por una pérdida.
Desafortunadamente, una parada es como el freno de emergencia en su automóvil. Si bien hace el trabajo, hay poca delicadeza o control sobre cómo y cuándo se detiene el automóvil. En otras palabras, cuando se activa una parada y se convierte en una orden de mercado, casi cualquier cosa puede suceder.
Tres escenarios exponen los defectos inherentes de las paradas y su incapacidad para protegerlo de pérdidas inesperadas. Ya sea que se trate de mercados en rápido movimiento, mercados en consolidación o cambios fundamentales en la oferta y la demanda, se detiene a los comerciantes a abandonar el barco. Esta es una solución única para todos que se maneja mejor mediante el uso de opciones para salir de la posición, cambiar los plazos del mercado o revertir la posición.
Opciones como alternativa
Cuando compara paradas y opciones una al lado de la otra, las opciones tienen propiedades que son claramente favorables para aquellos que buscan proteger una posición. Veamos cómo se mantiene el uso de paradas y opciones en los mercados en rápido movimiento.
Cuando utiliza una orden stop-loss en un mercado en rápido movimiento, no hay garantía de que recibirá su precio stop. Dado que el stop es una herramienta reaccionaria diseñada para sacarlo del mercado de inmediato cuando está perdiendo dinero, existe una buena posibilidad de que el precio de relleno sea peor que el precio establecido en el pedido. Esto se conoce como deslizamiento.
Por ejemplo, si elige futuros de oro largos en $ 1280 y establece su límite en $ 1270, con la esperanza de limitar una pérdida a $ 1, 000 (disminución de $ 1 en el precio del contrato = pérdida de $ 100). Sin embargo, si su detención se dispara en un mercado en rápido movimiento, se convierte en una orden de mercado y no puede salir hasta $ 1265, generando una pérdida de $ 1500, o un 50% más de lo que había previsto.
Por otro lado, si usa una opción con un precio de ejercicio de $ 1270 en lugar de una parada en el mismo mercado, no puede perder más que el precio de ejercicio.
Ventajas de usar opciones
Por supuesto, debe pagar la opción, pero dos cosas funcionan a su favor. Primero, las opciones fuera del dinero generalmente cuestan menos que las opciones dentro del dinero. Además, las opciones en la dirección opuesta a la tendencia actual del mercado tienden a tener menos volatilidad, lo que tiende a hacerlas menos costosas. El uso de una opción de esta manera se conoce como una parada dura y es la forma más fácil de controlar directamente el deslizamiento mientras se maneja la pérdida.
Los mercados de consolidación son el segundo tipo de mercado que se detiene puede funcionar mal. Es raro que cualquier mercado se mueva hacia arriba o hacia abajo. Desafortunadamente, nunca se sabe si la contratendencia es simplemente una consolidación o un cambio de tendencia. Dado que las paradas no pueden diferenciar entre alternativas, usted se ve obligado a abandonar y no tener intereses si el mercado simplemente se consolida y reanuda el movimiento en la dirección de su posición original. Esto se conoce como el efecto whipsaw.
Las paradas son una propuesta de todo o nada, dejando poco espacio para el comportamiento de consolidación y retroceso. Por lo tanto, podría tener razón sobre el mercado pero quedarse al margen porque la parada se realizó al precio incorrecto o en el momento incorrecto. Sin embargo, si coloca una opción donde habría colocado su stop, puede mantener una posición perdedora durante un período más largo mientras determina si el mercado se está consolidando o está cambiando la tendencia.
Al tener una opción en lugar de detenerse durante los cambios fundamentales en el mercado, puede disminuir el impacto de dos maneras. Primero, te aislas de los movimientos que erosionan agresivamente tu posición porque la opción está ganando al mismo ritmo. En segundo lugar, si el cambio no genera un gran movimiento, pero sí indica un cambio de tendencia, puede salir de la posición sin perseguir al mercado.
La línea de fondo
Las opciones presentan una alternativa clara al uso de paradas para gestionar las pérdidas. Para tener éxito en esta estrategia, considere operar de la misma manera que los administradores de dinero. Los administradores de dinero reconocen la interdependencia de los activos subyacentes y los contratos de opciones y una relación de gestión de riesgos incorporada que puede disminuir las pérdidas. Mediante este enfoque, utilizan la delicadeza y el control para protegerse de los mercados en rápido movimiento, consolidando los mercados y los cambios fundamentales en la oferta y la demanda.
