Cuando los mercados caen y aumenta la volatilidad, podría ser el momento de buscar cobertura. Pero ayuda saber dónde correr. Una sugerencia es encontrar activos que funcionen mejor cuando aumente la volatilidad, que es precisamente lo que revela un análisis reciente de CNBC. Según el estudio, las acciones de Dow Jones Industrial Average como Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) y McDonald's Corp. (MCD) todos tuvieron un desempeño relativamente mejor que sus pares cada vez que se produjo un pop de más del 5% durante un día en el índice de volatilidad CBOE (VIX).
Volatilidad Histórica
Tal aumento en el VIX, comúnmente conocido como el "indicador de miedo", ha ocurrido un total de 496 veces desde febrero de 2008. Durante esos días, el rendimiento promedio de Walmart ha sido de -0.63%; -0.72% para Procter & Gamble; -0.73% para Coca-Cola; -0.77% para Johnson & Johnson; y -0.775 para McDonald's. Si bien todos son negativos, estos rendimientos son mejores que el mercado general durante períodos tan volátiles, según CNBC. (Para más información, consulte también: Impacto de la volatilidad en los rendimientos del mercado ).
Por supuesto, los resultados pasados no siempre son una guía perfecta para el futuro. Durante las últimas dos semanas de los altibajos del mercado, solo Walmart ha tenido un mejor desempeño que el Dow. Desde el 1 de febrero, el Dow bajó un 3, 8%, mientras que Walmart solo bajó un 2, 1% al cierre de las operaciones el jueves. Mientras tanto, Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson y McDonald's cayeron 4%, 5.6%, 6.2% y 6.5%, durante el mismo período.
Fundamentos de las acciones de Safe Haven
Si bien dos semanas es un período de tiempo relativamente corto para juzgar si estas cinco acciones realmente demostrarán ser activos seguros durante este episodio más reciente de aumento de la volatilidad del mercado, siempre ayuda a buscar razones económicas fundamentales subyacentes que podrían ayudar a respaldar cualquier análisis de datos históricos de series de tiempo. En ese frente, uno de los fundamentos económicos que caracteriza a cada una de las cinco empresas mencionadas es que todas venden lo que se consideran productos básicos de consumo.
Los bienes de consumo básicos son bienes que los consumidores generalmente consideran esenciales, lo que significa que el gasto del consumidor en ellos sigue siendo resistente incluso cuando las condiciones económicas empeoran. Dichos artículos incluyen medicamentos, alimentos y bebidas, así como artículos de cuidado personal y doméstico. Si bien los consumidores pueden reducir el gasto en otros artículos discrecionales, los productos básicos tienden a mantenerse. Eso explica por qué las empresas que los venden también tienden a ser resistentes a pesar de la agitación del mercado a su alrededor.
Si la reciente caída en el mercado y la volatilidad son solo un problema, entonces el reciente resurgimiento del Dow puede significar que los inversores pueden encontrar mejores rendimientos en otros lugares. Sin embargo, si la volatilidad continúa, puede valer la pena encontrar cobertura con estos cinco refugios seguros para los consumidores.
